期貨市場是一個多樣化且具有高度流動性的金融市場，允許投資者參與各種投資策略。其中一種策略是期貨放空，也被稱為「做空」或「賣空」。這種策略允許投資者預測某個資產的價格將下跌，以實現利潤。

期貨放空是什麼?

一、期貨放空的概念：

期貨放空是一種賣出（或借入）特定資產期貨合約的投資策略，希望在未來價格下跌時以更低價格回購合約，實現利潤。這種策略可以應用於不同資產類別，包括股票、商品、外匯等。以下是期貨放空的基本步驟：

1. 選擇目標資產： 投資者首先選擇認為價格將下跌的資產，可以是台指期貨、小道瓊、歐元、輕原油、黃金期貨。

2. 賣出空單： 投資者向期貨交易所賣出相應數量的期貨合約。

3. 設停損風險管理： 由於資產價格理論上可以無限上漲，所以投資者需要謹慎管理風險。建議設定停損價位，以控制潛在虧損。

4. 平倉買進： 當預期的價格下跌時，投資者可以平倉，即購回相同數量的期貨合約，從而實現利潤。差價（賣出價格和買回價格之間的差額）將是他們的盈虧。

 

二、期貨放空的風險：

雖然期貨放空可以實現利潤，但它也帶來一些重要風險：

1. 無限損失風險： 與買多期貨不同，做空期貨的潛在虧損是無限的，因為資產價格可能無限上升。這使得風險管理至關重要。

2. 市場波動： 市場可能出現劇烈波動，導致快速價格變動。這可能對期貨放空策略產生不利影響。

3. 資金需求： 做空期貨需要原始保證金，而潛在虧損可能需要額外的資本來彌補。

 

三、期貨放空的機會：

儘管存在風險，期貨放空也提供了一些投資機會：

1. 多元化投資： 期貨放空策略可以用來多元化投資組合，因為它與股票、債券等傳統投資不同。

2. 賺取下跌市場： 如果投資者預測市場將下跌，期貨放空可以讓他們在下跌市場中實現利潤。

個股期貨放空教學

 

個股期貨放空教學：

1. 選擇股票： 要放空特定股票期貨，您需要選擇價格會下跌的股票。通常，投資者會根據對市場趨勢、基本面分析、技術分析等因素來做出這個決定。

2. 賣出空單： 一旦選定了目標股票，即賣出相應數量的股票期貨合約，然後在未來回補。

3. 停損風險管理： 做空期貨可能會帶來更高的風險，因為股票價格理論上可以無限上漲。因此，為了降低風險，投資者通常會設定停損價位，以控制潛在的虧損。

4. 平倉買進： 股期價格下跌時可以平倉，即買進相同數量的股票期貨合約，從而實現利潤。差價（賣出價格-買回價格之)*2000將是您的獲利。

5. 風險提醒： 個股期貨放空是一個高風險的策略，因為如果股價上漲，您的潛在虧損可能會無限制地增加。因此，在進行這種策略之前，應該有充分的市場研究和風險管理計劃。

 

 

股期放空與融券放空比較

B公司股票期貨操作損益分析
	股票期貨	券空券補
手續費	100	305
交易稅	4	337
融資利息(支出)	0	0
融券利息(收入)	0	9
資金成本	7	46
融券手續費	0	112
*總交易成本	111	791
交易淨利	10289	9609
投入資金	15174	101160
*報酬率	68%	9%
槓桿倍數	7.4	1.1

 

相關資料假設說明：

■ 期貨與股票價格一致，並無價差存在

■ 假設股票期貨一口手續費：50元 ■ 期貨交易稅：0.02%0 ■ 股票期貨保證金：13.5%

■ 股票手續費：1.425%0 ■ 證券交易稅：3%0 ■ 融資成數：6成 ■ 融券成數：9成

■ 融資利率：5.975% ■ 融券利率：1%0 ■ 融券手續費：1%0

■ 資金成本：以假設1年期定儲利率1.04%計算

交易「股票期貨」好處很多，對應現股操作，可進行股票避險；可以先買，也可以先賣，更可當沖交易，操作很靈活喔。

 

資料來源 期交所