隱含波動率(IV)影響選擇權價格多空力道!免費計算神器查詢

選擇全隱含波動率IV價格

目錄

選擇權隱含波動率(IV)是什麼?

選擇權的價格受到隱含波動率的影響,股價波動越高,隱含波動率就越高,是重要指標。隱含波動率係將選擇權的成交價格,帶進理論模型中,反推出市場對標的指數價格報酬率波動率的預期,通常採用Black & Scholes歐式評價模型來計算,計算方式為將公式中所需5個參數(標的指數價格、履約價格、無風險利率、現金股利率與存續期間)代進公式,以買權或賣權的市場交易價格,反推出選擇權之隱含波動率。

  • 波動度變大>選擇權隱含波動率↑
  • 波動度變小>選擇權隱含波動率↓

選擇權隱含波動率(IV)計算器

隱含波動率計算器

如欲計算隱含波動率,則按下「計算隱含波動率」按鍵,會出現一個小視窗,點選欲計算的契約為買權或賣權,輸入權利金的市價,再按下「計算」鍵,即可依據前面輸入的現貨指數、履約價格、無風險利率、現金股利率及存續期間等參數估算其隱含波動率。

 

但目前期貨看盤軟體有提供已經計算好的隱含波動率,就免去自己手動計算!

截自康和e閃電>行情走勢(期)>選擇權分析>選擇權歷史敏感度

康和E閃電隱含波動率那邊看

隱含波動率(IV)影響選擇權價格?

選擇權隱含波動率(IV)衡量目前的選擇權價格是否偏高或偏低,以避免追高殺低

類似技術分析的「KD」或「RSI」或買股票時的「本益比」或「股價淨值比」

  • 隱含波動率↑,表買方積極買進
  • 隱含波動率↓,表賣方積極賣出

隱含波動率的運用

 可用以研判多空力道的消長

  • 當IV不再↑甚至↓ ,為反轉訊號
  • 後市看盤整→ 買權及賣權IV↓
  • 預期後市將大漲或大跌→買權及賣權IV↑

衡量進場作賣方

  • IV處在高檔→再追價不利,作賣方有利

選擇權最大未平倉序列

選擇權最大未平倉

• Max OI序列: –

買權: 17000C(14243 口) 

賣權: 15000P (11273口) 

壓力支撐的共識:15000~17000 

 

 

關注變動趨勢

 壓力(鍋蓋) 支撐(鐵板)

選擇權壓力支撐怎麼看

選擇權市場的量價關係

• 『價』為〝隱含波動率〞; 『量』為〝未平倉量(OI)〞

 

在強勢的價格趨勢中,不論價格的漲跌,成交量、OI都要隨之增加,若成交量、OI減少,表行情可能將進入整理或即將反轉

 

– 多方格局:價漲、買權成交量↑、買權OI ↑

– 空方格局:價跌、賣權成交量↑ 、賣權OI ↑

 

資料來源

隱含波動率哪裡看?

  • 康和全都賺>國內期權>選擇權看盤室

康和全都賺隱含波動率

  • 康和金好康>選>選擇權波動率

康和金好康選擇權隱含波動率

最大未平倉量那裡看?

  • 康和掌先機>盤後資料>選擇權未平倉序列

選擇權最大未平倉量

VIX恐慌指數的由來

隱含波動率影響選擇權的合理價格 也是VIX恐慌指數的由來

同一檔股票、同樣履約價、類似到期日的不同選擇權、認購權證,為什麼有些就很會跟著那檔股票價格一起漲,漲幅還更多,但有些選擇權卻漲幅微小,到底差別在哪裡?「為什麼我的權證都沒有跟著漲?」問題可能出在隱含波動率喔。

 

選擇權合理定價財務公式(通常是Black-Scholes 模型)中,波動率扮演極重要的角色,波動率代表現股價格的活潑程度,一般而言,在其他情況不變之下,波動率越高,選擇權價值越高。或者說,在其他條件不變,權利金越高,隱含波動率就越高,反之,權利金越低,代表隱含波動率越低。

 

隱含波動率越高,意味著選擇權價值越高

權利金反映買賣雙方預期,暗示隱含波動率對未來的解釋力

由於選擇權的權利金,或者說其成交價,是由買賣雙方對未來行情研判而得到共識的一種結果,所以根據該成交價推算的隱含波動率更接近當下真實波動率,學理上也證實隱含波動率對未來行情更有解釋能力。

 

臺指選擇權的隱含波動率,就是恐慌指數VIX

VIX編製的邏輯基本上就是篩選比較也代表性的履約價的隱含波動率,給予不同權重,最後得出一個加權平均的代表全市場的隱含波動率。根據期交所公告的資料,臺版VIX指數計算是依據臺指選擇權(TXO)為基礎,考慮其存續期間、遠期價格、履約價格間距及無風險利率等條件所計算出來。

 

臺指VIX的走勢,充分反映出市場的波動情緒,2021年5月12日臺股在盤中突然崩跌1,417點,臺指VIX也從開盤的28.2點爆漲到48.1點,大漲70%,隨著臺股收盤下跌縮小為680.76點,收在15,902點,臺指VIX也收在38.94點,漲幅為38%。

 

國際資本市場中,芝加哥選擇權交易所編製的VIX恐慌指數被視為能反映出市場波動性的重要指標,根據Bloomberg統計,自1990年到2008年,VIX指數平均值約20,因特殊事件而導致交易人心理恐慌而在盤中飆破40的時期僅5次,在美國911事件後幾天,VIX來到43.74高峰,但S&P500指數在這一天的3個月後,報酬率反而達到15%。

 

>>如何研判台指VIX投資人恐慌指標?台指選擇權波動率指數即時報價哪裡看?

 

【學習期貨》隱含波動率影響權證、選擇權的合理價格 也是VIX恐慌指數的由來】
出處:信傳媒( https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/34259 )

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