微型日經期貨怎麼選？CME微日經225、大阪微型日經、大阪小日經差在哪？本篇深入分析各種日經期貨合約規格、保證金門檻、交易時間與損益教學示範，小資族也能參與日本股市，新手必看！此外也說明結算日運作與如何避免資金卡關，揭示美股走勢、日圓匯率、東證指數、企業財報等影響日經指數波動的關鍵因素。

 

CME微型日經期貨是什麼？為什麼值得關注？

你是否對日本股市有興趣，但卻苦於保證金太高？微型日經期貨正是為小資族量身打造的交易工具！康和期貨2025年7月2日新上線CME芝加哥交易所的「微型日經225-日圓計價（MNI）」，進一步降低入場門檻，是繼大阪交易所推出小日經與微型日經後，另一選擇。

 

芝商所CME推出微型日經期貨的原因很簡單：降低門檻、吸引更多投資人！自從日經225指數屢創新高，大型合約名義價值水漲船高，許多小資金投資人望而卻步

• CME看準這點，新推出了日圓計價的微型日經期貨
• 以日圓微型合約（MNI）為例，5點250日圓的合約規模對比大阪微日經（5點50日圓）稍大一點點，但仍屬極小合約，使投資人可以用更低的保證金、更精細地調整部位
• 對於資金規模有限或想練習指數操作的人，微型期貨無疑是友善的入門選擇。 除了小之外，CME微日經還有一項優勢是彈性：由於CME盤幾乎全天候可交易，你可以靈活選擇在不同時區交易。

 

 

什麼是日經225指數與日經期貨？

日經225指數（Nikkei 225）是日本東京證券交易所的代表性股價指數，由225家在東京證交所上市的大型公司股票構成。該指數由《日本經濟新聞社》編製，自1949年發表以來一直是觀察日本股市表現的重要指標。因為日經225採用價格加權計算，高價股對指數影響較大。這個指數涵蓋豐田、軟銀、索尼等眾多國際知名的大企業，因此經常被視為日本經濟的風向標。

 

日經期貨則是以日經225指數為標的的金融衍生商品。買賣日經期貨，代表投資人可以以約定價格交易未來特定日期的日經指數合約價格，達到對日本股市投機或避險的目的。由於期貨採保證金交易，具有槓桿性，投資人可以用較少的資金參與日經指數的漲跌行情。日經225期貨於1988年在大阪交易所推出，是亞洲最早的股指期貨之一，其後新加坡交易所和芝加哥交易所等國際市場也陸續上市了日經225期貨合約。

 

 

日經期貨主要商品比較：CME、SGX、JPX 合約規格一覽

目前國際上交易的主要日經225期貨商品，依交易所不同可分為以下幾種：

項目	大阪日經JNI (大日經)	大阪小日經JNM (小日經)	大阪微日經JNU (微型)	CME微日經MNI (微型)	星日經SSI (新加坡)
原始保證金	1,430,000日圓 約台幣300,300元	225,691日圓 約台幣 47,395 元	22,570日圓 約台幣 4,740 元	164,130日圓 約台幣 34,467 元	1,430,000日圓 約台幣300,300元
最小跳動點/價值	10點 = ¥10,000	5點 = ¥500	5點 = ¥50	5點 = ¥250	5點 = ¥2,500
交易時間 (台北時間)	07:45–14:45； T+1 16:00–05:00	07:45–14:45； T+1 16:00–05:00	07:45–14:45； T+1 16:00–05:00	06:00–05:00 （幾乎24小時連續交易）	07:30–15:00； (ETS) 15:10–次日05:15
交易月份	3月、6月、9月、12月 （四季月）	3月、6月、9月、12月 （四季月）	最近兩個季月	最近兩個季月	3月、6月、9月、12月 （四季月）
平均日交易量	約40,000口	約550,000口	約400,000口	約5,000口	約20,000口

※保證金為初始所需，約略值僅供參考，會隨指數行情波動而調整。

 

 

CME微型日經vs. 大阪微型日經vs. 大阪小日經：哪個適合您？

如果你正想嘗試交易日經期貨，但又不知道該從哪一款開始，這邊幫你比一比市面上三款「小資族最愛」的日經期貨：

• CME微型日經（MNI）

• 大阪微型日經（JNU）

• 大阪小日經（JNM）

它們都是降低門檻的輕量級日經商品，但各有特色！

 

🔍 合約大小與交易幣別

這三款商品的合約價值從小到大分別是：

• JNU（大阪微型）：每跳動5點，盈虧只影響¥50，最小最親民！

• MNI（CME微型）：每跳5點為¥250（也是日圓計算），風險略高一點點。

• JNM（大阪小日經）：每跳動5點影響¥500，是JNU的10倍、MNI的2倍，適合進階者。

👉 想用最小單位練功或試水溫？選JNU。

👉 有點操作經驗、想放大槓桿但仍保守？MNI是不錯選擇。

👉 想有效抓波段、短線進出？JNM會是活躍選擇！

 

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交易時間誰最靈活？

• CME微型日經 是全球幾乎 24 小時可交易，不管你是夜貓族還是白天上班族，隨時都有機會進場。

• JNU / JNM（大阪盤） 則有固定日夜盤，中間會在下午14:45～16:00；清晨5:00～7:45休息。

 

康和E指通

 

日經期貨保證金比較（以2025年估算）

• 小日經 JNM：約¥225,691（約NT$47,395）
• CME微型 MNI：約¥164,130（約NT$34,467）
• 大阪微型 JNU：約¥22,570（約NT$4,740）

💡 想用最少的資金參與日本股市？大阪微型真的是最低的！

 

 

日經期貨流動性與報價滑價

• JNM（小日經）成交量最大，買賣價差最小

• JNU（微型）成交量在穩定成長中，但比JNM略低

• MNI（CME微型）為新商品，目前成交量尚在成長期，預期未來更活絡

 

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CME微型日經期貨損益如何計算?

以下為損益教學示範，非操作建議，投資期貨有高風險，請投資人審慎閱讀

 

商品一：大阪微型日經期貨（Mini Nikkei 225 Micro Futures）

📍範例一：做多微型日經，賺錢怎麼算？
假設買進一口微型日經期貨，成交價為 39720，
看對方向，在 39775 平倉賣出。

• 最小跳動單位：5點 = 50日圓

• 換算：50 ÷ 5 = 10日圓/點（每跳一整點約10日圓）

• 計算損益：（39775 – 39720）× 10 ＝ 賺550日圓
  （不含來回手續費）

 

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商品二：大阪小日經期貨（Mini Nikkei 225 Futures）

📍範例：做多小日經，看錯方向停損
假設買進一口小日經，成交價為 39850，
看錯方向，在 39810 賣出平倉。

• 最小跳動單位：5點 = 500日圓

• 換算：500 ÷ 5 = 100日圓/點（每跳一整點約100日圓）

• 計算損益：（39810 – 39850）× 100 ＝ 賠4000日圓
  （不含來回手續費）

 

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商品三：CME微型日經期貨（CME Micro Nikkei 225 Futures）

📍範例：做空CME微型日經，看對方向獲利
假設在CME賣出一口微型日經，成交價為 39980，
看對方向，在 39920 買回。

• CME微型日經也是：每跳5點 = 250日圓

• 換算：250 ÷ 5 = 50日圓/點（每跳一整點約50日圓）

• 計算損益：（39980 – 39920）× 50 ＝ 賺3000日圓
  （不含來回手續費）

 

 

 

微型日經期貨結算日與現金結算機制：如何避免資金卡住？

日經期貨都是採現金結算，意思是到期根據指數結算價來計算盈虧、入帳出金。

以大阪交易所為例：

• 合約月份皆為季月（3月、6月、9月、12月）

• 最後交易日是該月第二個週五的「前一個營業日」

• 最終結算價（SQ價）會在最後交易日隔天早上依「日經225成分股的開盤價」加權計算出來

CME與SGX的日經期貨也大致採用相同機制。

 

重點提醒：若你部位留倉到結算日，保證金會被暫時卡住！

例如大阪微型日經（JNU），進入結算後，資金通常要等到結算價公布後、台灣時間結算日的隔日下午約2:30~4:30才會釋放。這段時間你無法提領保證金、也無法挪去開其他倉位。

 

避免資金卡住的訣竅：

• 若你不打算實際參與結算，建議提前「平倉」或「轉倉」。

• 最佳時機是在「最後交易日前一兩天」把舊倉平掉，同時建立下一季的新倉，就能避開保證金凍結問題。

📆 建議設定日曆提醒，搭配券商提供的結算日查詢工具（如康和期貨官網），養成固定換月的習慣，讓操作更順、資金更靈活！

 

日經指數期貨最後交易日

商品	2025	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月
大阪日經 指數225(JNI)	電子			3/13			6/12			9/11			12/11
	人工			3/13			6/12			9/11			12/11
大阪小 日經(JNM)	電子			3/13			6/12			9/11			12/11
	人工			3/13			6/12			9/11			12/11
大阪微型 日經(JNU)	電子			3/13			6/12			9/11			12/11
	人工			3/13			6/12			9/11			12/11
大阪東證 指數(JTI)	電子			3/13			6/12			9/11			12/11
	人工			3/13			6/12			9/11			12/11
大阪小型東證 指數(JMT)	電子			3/13			6/12			9/11			12/11
	人工			3/13			6/12			9/11			12/11
黃金(JAU)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/25		4/24		6/25		8/26		10/28		12/23
小黃金(JAM)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/21		4/23		6/24		8/25		10/27		12/22
白銀(JSV)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/25		4/24		6/25		8/26		10/28		12/23
白金(JPL)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/25		4/24		6/25		8/26		10/28		12/23
小白金(JPM)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/21		4/23		6/24		8/25		10/27		12/22
鈀金(JPA)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/25		4/24		6/25		8/26		10/28		12/23
橡膠(JRU)	電子	1/7	2/7	3/7	4/7	5/7	6/6	7/7	8/7	9/5	10/7	11/7	12/5
	人工	1/27	2/21	3/25	4/23	5/26	6/24	7/25	8/25	9/24	10/27	11/21	12/22
原油(JCO)	電子	1/28	2/25	3/26	4/25	5/27	6/25	7/28	8/26	9/25	10/28	11/25	12/25
	人工	1/31	2/28	3/31	4/30	5/30	6/30	7/31	8/29	9/30	10/31	11/28	12/30
美豆(JAS)	電子		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7		12/5
	人工		2/14		4/15		6/13		8/15		10/15
玉米(JCR)	電子	12/6		2/7		4/7		6/6		8/7		10/7
	人工	12/13		2/14		4/15		6/13		8/15		10/15
紅豆(JRB)	電子	1/7	2/7	3/7	4/7	5/7	6/6	7/7	8/7	9/5	10/7	11/7	12/5
	人工	1/28	2/25	3/26	4/24	5/27	6/25	7/28	8/26	9/25	10/28	11/25	12/22

 

 

哪些因素會影響日經指數的波動？

日經225指數作為日本股市的風向標，其漲跌往往受到多重因素交織影響。了解這些關鍵影響因素，有助於期貨交易者研判趨勢並做好風險控管。以下列出主要影響日經指數波動的幾項因素：

• 美股走勢與全球市場情緒：日本股市與美國華爾街股市具有一定聯動性。如果美股隔夜大漲，往往帶動日經期貨在日盤開高，反之美股重挫可能拖累日經走低。特別是那斯達克等美國科技股指數的表現，經常影響隔日亞洲投資人的風險偏好。此外，歐洲市場表現、全球地緣政治事件等也會透過影響投資人情緒傳導到日經期貨價格上。

 

• 日圓匯率變動：日經225成分股中出口型企業居多，日圓匯率強弱對其企業獲利有直接影響。一般而言，日圓走貶有利日本出口、提升企業盈餘，進而推升日經指數；相反，日圓急升值會壓低出口競爭力，導致日經指數走弱。因此，外匯市場美元/日圓匯率的走勢，是期貨交易者密切關注的指標之一。

 

• 東證指數等其他市場指標：除了日經平均株價外，投資人也會參考更廣泛的東證股價指數（TOPIX）表現。TOPIX涵蓋範圍廣，採市值加權，能反映日本股市整體走勢。如果TOPIX與日經出現背離，可能預示著由權值股或特定板塊引發的異常波動。一般情況下，TOPIX上揚也會提振日經期指買氣。其他如VIX日經波動率指數、櫃買指數JASDAQ等，也提供不同角度的市場熱度參考。

 

• 企業財報與經濟數據：日本上市公司財報季公佈的盈利表現，往往直接影響股價進而帶動指數。若多數龍頭企業財報優於預期，日經指數可能受到激勵上漲，反之則承壓下跌。此外，日本國內的經濟數據（如GDP、通膨率、失業率）以及美國非農就業等國際經濟指標公布都會改變市場對未來景氣的預期，進而反映在指數期貨價格中。

 

• 日本央行政策動向：日本銀行（央行）的貨幣政策對股市有重大影響。比如央行是否維持超低利率或調整ETF購買計畫，都可能改變市場流動性環境和風險偏好。特別是當市場預期央行可能轉變政策方向（如退出寬鬆），往往引發日經期貨較大波動。國際上，美聯儲(Fed)的利率決策也會通過影響日圓匯率和全球資金流向間接影響日經。

 

• 突發事件與自然災害：日本地處環太平洋地震帶，自然災害（如地震、颱風）不時發生，嚴重災害可能對經濟造成衝擊並引發投資人恐慌拋售。例如大型地震可能重創基建和產業供應鏈，導致日經指數短線急挫。此外，地緣政治緊張、公共衛生事件（如疫情）等突發事件，同樣可能引起日經期貨劇烈震盪。

 

以上因素經常同時作用於市場，投資人在交易日經期貨時應綜合研判。例如，美股下跌同時日圓走強，可能對日經形成雙重利空；反之，若日圓貶值抵消了外圍利空，日經跌幅可能有限。建議持續關注國際新聞、經濟日曆數據，以及日本國內重要公告，以便即時調整期貨操作策略，在波動中掌握先機。

 

 

 

CME微型日經期貨技術分析

 

 

康和期貨全都賺的CME微型日經技術線圖（M1MNI& 近月），完整技術指標，掌握行情

 

 

只有臺幣可以交易微型日經期貨嗎?

當然可以！就算你手上只有新台幣，一樣能交易CME微型日經期貨（MNI）這類以日圓計價的海外商品哦！