CPI作為經濟指標，最廣泛使用的通脹指標，有時被視為政府經濟政策有效性的指標。它向政府、企業、勞工和普通公民提供有關國家經濟價格變化的信息，並被他們用作制定經濟決策的指南。此外，總統、國會和聯邦儲備委員會利用 CPI 的趨勢來幫助制定財政和貨幣政策。

但通常在衡量CPI高低時，我們習慣以CPI年增率作為衡量： 當CPI年增率趨勢持續上升，代表物價水準持續上升； 當CPI年增率趨勢持續下滑，代表物價水準持續下滑；

CPI若過高時將形成惡性通貨膨脹，傷害經濟和消費，但CPI卻不一定越低越好。 在目前信用貨幣制度下通膨已成必然現象，如果CPI年增率轉為衰退反而代表景氣蕭條，人民企業不願意消費投資所導致， 也就是所謂的通貨緊縮。總結以上，適度溫和的通膨(2~3%)通常是較健康的水準

經濟學上，通貨膨脹率（Inflation rate）為物價平均水準的上升幅度（以通貨膨脹為準）

以 P1 為現今物價平均水準， P0 為去年的物價水準，年度通貨膨脹率可測量如下：

• 通貨膨脹率 = (P1 – P0)/P0（以百分比表示）

由於CPI是市場相當重視的通膨指標，因此數據的公布往往具有很大影響力。一般來說，較高的通貨膨脹率將使得證券收益下降，因此CPI若是上揚，對於股市及固定收益市場而言都不是好消息。尤其在景氣循環高峰，若出現通膨可能升溫的徵兆，央行通常會採取緊縮貨幣政策以防止景氣過熱；這對於股票市場尤其是大利空。