大家知道美國非農數據有什麼意義?對美股台股有什麼影響呢?

為什麼都這麼看重今天的的非農數據呢?

美國非農數據去哪裡看?

>>點此看最新美國勞工局即時公布非農就業數據

 

美國非農就業數據能反映出當前美國製造業和服務業的就業情況，同時也是美國聯準會(Fed)評估整體美國的經濟現況、進而調整貨幣政策的重要指標。因此每月非農公布數據時都會引起市場高度關注。

 

非農業就業變化量度上一個月受聘人數(不含農業)的變化。創造新工作機會是衡量消費者支出的重要指標。非農就業數據反映出製造業和服務業的發展情況與其增長的情形，非農就業數字如果減少意味著經濟步入趨緩或是蕭條。

 

• 公布值>預測值=視為美元強勢/上漲

• 公布值<預測值=視為美元弱勢/走跌。

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2024年美國非農數據報告的發布時間
參考月份	發布日期	台灣時間
2023 年 12 月	2024 年 1 月 5 日	21:30
2024 年 1 月	2024 年 2 月 2 日	21:30
2024 年 2 月	2024 年 3 月 8 日	21:30
2024 年 3 月	2024 年 4 月 5 日	20:30
2024 年 4 月	2024 年 5 月 3 日	20:30
2024 年 5月	2024 年 6 月 7 日	20:30
2024 年 6 月	2024 年 7 月 5 日	20:30
2024 年 7 月	2024 年 8 月 2 日	20:30
2024 年 8 月	2024 年 9 月 6 日	20:30
2024 年 9 月	2024 年 10 月 4 日	20:30
2024 年 10 月	2024 年 11 月 1 日	20:30
2024 年 11 月	2024 年 12 月 6 日	21:30

 

什麼是美國非農數據?

美國非農數據(即：美國非農就業數據，非農業就業人數)是美國非農業人口的就業數據，由美國勞工部每月公佈一次，反應美國經濟的趨勢，數據好說明經濟好轉，數據差說明經濟轉壞。該數據通常在每個月的第一個星期五美國東部時間上午8:30公布（夏令時）和9點30分（冬令時）同時美國勞工統計局還會修正前兩次公布的非農就業數據，並計算得出最近三次數據的平均值。

 

非農數據對黃金、外匯的影響?

非農數據會影響美聯儲對美元的貨幣政策

經濟差，美聯儲會傾向減息，美元貶值，經濟好，美聯儲會傾向加息，美元升值。

美元指數是以可自由兌換的六國貨幣（歐元，日圓，英鎊，加元，瑞士法郎和瑞典克朗）為基準，通過某種加權運算得出的反映美元走勢的一種指數。

指數升，說明美元在兌大多數貨幣升值，指數跌，說明美元兌大多數貨幣貶值。

黃金價格嚴格來說是和美元無關的，但是美元是國際間最常用的結算貨幣，所以國際間的某些以美元報價的黃金，會受到美元走勢的影響。

黃金是世界上最好的避險貨幣，當世界經濟蕭條，或者地緣政治惡化的時候，黃金的價格就會上升，其餘的和美國沒什麼聯繫

 

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對美股的影響

美股市場主要影響包括各產業的股票，因為非農就業數據是美國總體經濟中最重要的數據之一，

每月的數據變化跟調整都會直接影響美國總體經濟、與整體金融市場的表現，故也是美股投資人在作出投資策略考量的重點之一。

非農業單位代表全美國 9 成以上的就業人口，包含製造業與服務業等等，因此從數字可以看出美國勞工就業的情況，

 

• 當美國非農業就業數據增加，代表主要影響美國經濟表現的工商業逐漸好轉，失業率下降，民眾消費意願增加，美國景氣將復甦，可能導致美股表現會上揚。

• 當美國非農業就業數據減少，代表主要影響美國經濟表現可能轉於趨緩或是衰退，失業率上升，導致民眾消費能力下降，進而美國景氣將衰退，可能導致美股表現會呈現下行走勢。

但在高通膨經濟環境下

非農就業數據好消息反而成了壞消息時，可能會出現以下情境：

• 優於預期非農就業數據視為經濟強勁的迹象>央行傾向加息以應對通膨>不利股市

 

美國非農數據的重要性

 

數據的重要性取決於市場的焦點。過往市場對一些經濟數據尤其敏感，特別是重頭戲的貿易數據、凈資本流入、國內生產總值等，甚至是領先指標、每周首次申領失業救濟金人數等，都可以藉此數據大炒特炒一番。但現時部份數據的影響力已經大減，投資者對屢創新高的貿易赤字開始感到麻木，對同創新高的凈資本流入亦毫無驚喜。現時市場所關註的，已經從貿赤的老問題轉移至通貨膨脹的問題之上，所以對有關通貨膨脹之數據如消費者物價指數、生產者物價指數之重視程度越加提高。

 

由此可見，數據之影響力會隨著市場焦點而轉移。唯有一個數據的影響力卻歷久不衰，說的就是美國就業報告中的非農業就業新增職位。就業報告通常被譽為能夠令外匯市場做出反應的所有經濟指標中的“XO”，它是市場最為敏感的月度經濟指標，其中外匯市場特別重視的是隨季節性調整的每月就業人數的變化情況，這組數字由美國勞工部在每月的第一個星期五公佈。

 

該份報告提供了包括與就業相關的信息，分別由兩個獨立的調查結果而得出來，包括了企業調查和家庭調查。企業調查是由勞工統計局與州政府的就業安全機構合作彙編，根據的樣本包括約38萬個非農業機構，提供有關非農業部門的就業情況，平均每小時工作和總小時指數，又稱薪資調查(Payroll survey)；其中家庭調查資料是由美國普查局(Census Bureau)先作當期人口調查(Current Population Survey)，主要以抽樣所得的6萬戶家庭作為調查對象，然後勞工統計局(BLS)再統計出失業率。提供有關勞動力、家庭就業和失業率。而非農業就業人數則衡量在所有非農業工業中有收入人員的數字，例如製造業和服務業等。因此非農就業人數能反映出製造行業和服務行業的發展及其增長，數字減少便代表企業減低生產，經濟正在步入蕭條及衰退。

 

當社會經濟繁榮時，消費自然隨之而增加，消費性以及服務性行業的職位也就增多。當非農業就業數字大幅增加時，反映出經濟發展相當健康，理論上對匯率應該有利。因此，該數據是觀察美國社會經濟和金融發展狀況的一項重要指標。如果該數據長期向好，美元通常會受到支撐而走強。

 

能夠稱得上“XO”，當然因為它有翻天覆地的能力。由於數字本身的好壞預示著美國經濟前景的好壞。

 

因此，在數據公佈前的一、兩天，只要市場上有任何關於這數值的猜測時，市場便會風起雲涌。遠的不說，數月前尤記得非農公佈前兩天的一家調查機構 ADP 預測非農數據，該數據顯示美國公司6月預計新增工作崗位36.8萬，5月為增加12.2萬，暗示美國經濟依然非常強勁，上述數據迫使許多分析師調整原先對美國勞工部6月非農就業人口增幅的預估，即市美元受到熱烈追捧。

 

新增就業人數大幅增加，可能會鞏固市場對於FED再度升息25個基點以對抗通貨膨脹的預期。如果就業人口大幅增加伴隨著失業率下降，FED決策者將更加警惕，因為這可能代表通脹壓力將加重。結果數據令人相當失望，6月非農就業人口只增加 12.1萬人，結果美元在緊接的一個星期猶如坐過山車一樣，升得快，跌得更快。平均來說，作為美國第一大數據，非農業就業人數，平均也有大概 192 點的波幅，美元走勢是龍是蟲，還看非農。

 

分析人士普遍認為，非農就業數據將對美聯儲是否決定在未來幾個月降息產生影響。

近期美國公佈的一系列數據，包括未決房屋銷售，ISM製造業報告等，並沒有改變市場對美國經濟前景的看法。

 

非農面面觀

 

要數外匯市場上最受人關註的美國經濟數據,非美國勞工部於每月第一個周五所公佈的就業數據莫屬。就業數據當中,以<失業率>及<非農業新增職位>最為重要

 

這個數據之所以能對股市及匯市用如此大的影響力,主要有以下數個原因。

第一,這個數據公佈及時。這個數據是每月第一個公佈的重要經濟數據,而且這個數據在調查所得後,一個星期即由勞工部公佈,所以能讓市場及時得知美國最新的就業情況。

第二, 這個收據詳細的指出美國的就業情況,而公佈的資料對預測整國經濟狀況非常有用。所以,當市場得到這些資料後,就可以對國內生產總值有大概的預測了。

 

第三,這個數據所關乎的,正正是美國一般家庭的收入情況。顯而易見,當國民的就業情況改善,收入增加,那麼就會帶動各個消費環節,而美國的經濟太約有七成的增長可以說是以內部消費為主,所以得知就業數據,就可以預測到美國整體的消費情況了。

 

另一個原因為什麼市場那麼關註這個就業數據, 是因為市場上的分析師, 經濟學家對這個數據所預測的往績令人感到尷尬, 常常出現實際數字與市場預期大有出入, 所以整個市場都會關註實際的數字, 以便調整本身對經濟情況的預測。

 

這個就業數據主要由兩個獨立調查組成, 一部份是由家居調查所得, 另一部分則由企業調查所得。家居調查, 顧名思意, 是指由調查人員以電話及郵件對國民的就業情況作出訪問調查。企業調查則是由公司報告其公司員工的聘用及薪酬情況。從以上兩個渠道, 調查人員便可以編製就業數據了。

家居調的資料來自美國60,000個家庭, 而調查的一般回答率為百份之九十五。所有調查都會在該月下旬附近進行。調查的所得其實對不少行業都有重要的參考作用, 例如廣告行業。因為這個調查報告內里包括國民普遍的就業情況及前景, 另外也有不同年齡級別的就業情況, 甚至不同的性別, 族裔的就業情況都可以在報告中找到。而從家居調查的所得數據, 編製出來的就是失業率了。

 

另一個就是企業調查,企業調查被市場認為是更具參考價值的數據。調查數據來自400,000家公司及政府部門,包含500個不同行業,涵蓋的就業人口多達四千萬以上,占整個非農業就業人口近一半。調查所得的數據有非農業新增職位數目,不同行業的薪酬趨勢,聘用情況,每周工時,工資,超時工資的具體資料等等。所以這個企業調查報告更能詳細的告訴我們就業情況的每一個重要環節,對瞭解整個經濟的發展極具參考價值。

那麼, 既然兩個調查所調查的對象不同, 那麼所得到的資料又會否不同呢。事實上, 由於兩個報告所涵蓋的範疇不同, 所以所得出的數據有時會出現不同。

 

家居調查所訪問的就業情況會包括農業人口, 自顧人仕及家庭佣工等, 而企業調查所調查的, 僅僅是非農業的企業就業情況。