2024年美國利率決議台灣時間表 美聯儲升息對美元股市重大影響!

2023年美國利率決議公布時間聯邦公開市場委員會會議

※就在今夜!

台灣時間12/14(本週四)凌晨3點

 

[康和投顧]鴿聲繚繞的FOMC

美國時間12月13日,聯準會公佈2023年最後一場FOMC的會議結論,會後聲明重點如下:

  1. 經濟活動已自第三季的強勁態勢放緩,自今年稍早就業市場已放緩,但仍強勁,失業率保持在較低水準。通膨在過去一年有所和緩,但仍在高位。(聯準會提及經濟放緩及通膨有所緩和,兩大背景環境)
  2. FOMC決議維持利率水準不變。(連續第三次維持利率水準不變)
  3. 銀行體系健全且有彈性,家庭和企業的金融與信貸緊縮可能對經濟、就業和通膨帶來壓力。(這段說詞與上一次相同)
  4. 聯準會仍維持力求充分就業及將通膨帶回2%的政策目標。
  5. 維持資產負債表緊縮政策。
  6. 利率點陣圖顯示,明年聯準會可能降息3碼。

 

在聯準會主席鮑威爾的會後新聞發佈會中,鮑威爾則提到以下重點:

  1. 聯準會不希望排除‘任何’績效升息的可能性。聯準會承認利率處於或接近峰值。
  2. FOMC討論了降息時間點的問題,但對於寬鬆的討論才剛開始。
  3. 聯準會沒有討論改變量化緊縮的議題。
  4. 看到控制通膨的實質進展,而通膨降溫時沒有發生嚴重的失業。
  5. 不輕易宣布對抗通膨已取得勝利
  6. 近幾個月經濟活動已大幅放緩,但衰退沒有根據。

整體而言,這場FOMC宣吿了聯準會貨幣政策態度明顯轉鴿的開端,短線上將激勵市場情緒高張,股債雙漲的態勢將在短期內延續,但聯準會亦提及經濟增長放緩的現況,需持續關注美國經濟是否存在擴張失速的風險。

 

康和投顧總經理 黃詣庭


美國利率決議是什麼?

目錄

聯邦公開市場委員會(FOMC)成員表決的利率。因為短期利率是衡量貨幣價值的主要因素,交易員會密切注意公布的利率。

  • 公布值>預測值=視美元強勢/上漲
  • 公布值<預測值=視美元弱勢/下跌

美國利率決議時間表2023年

 

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2022年美國聯準會升息報告怎麼看

美聯儲加息是什麼意思?

加息,所加的是聯邦基金利率。該利率是美國銀行和銀行之間互相借錢時的利率。

  • 利率升高,銀行在給企業或個人放貸時的利率也水漲船高,此舉可以減少貨幣供給量,降低通脹,從而給經濟降溫。

 

  • 利率降息,銀行放貸的利率就會降低,借錢成本更低,將刺激企業和個人貸款,一般來講,整體經濟得到刺激,變得更加活躍。

美聯儲通過調節這一利率來達到一個目的——保持美國最大限度的就業和物價穩定。在經濟疲軟時降息,向市場注入更多流動性資金,刺激經濟。在經濟強勁時加息,減少貨幣供應,降低通脹,防止經濟過熱。

 

這也成為最重要的貨幣工具之一,再加上美元的霸權地位,美聯儲加息或減息將對全球經濟產生直接或間接影響。

資料來源

升息一碼是多少?

常常看到新聞看到升息一碼,一碼到底是多少? 1碼為 (25個基點)

升息定存利率及貸款利率都會跟著調高,影響匯率及股市的走向。

 

2024年美國利率決議公布台灣時間(FOMC)

2024年美國利率決議公布台灣時間

2023年12月14日 03:00
2024年2月1日 03:00
2024年3月21日* 02:00
2024年5月2日 02:00
2024年6月13日* 02:00
2024年8月1日 02:00
2024年9月19日* 02:00
2024年11月8日 02:00
2024年12月19日* 03:00

* 與經濟預測摘要相關的會議。

美聯儲觀察工具

芝加哥商品交易所有提供美聯儲觀察工具(FedWatch Tool),市場預計美聯儲在2022年6月的會議上有99.8%的機率宣布加息150~175個基點(即1.5%~1.75%)

 

由於上周公布的 5 月消費者物價指數 (CPI) 出現 40 年來最大漲幅,通貨膨脹嚴重,美聯儲加息幾乎是肯定的,但重點擔心美聯儲會加太多引發經濟衰退。

美國CME升息評估

美聯儲加息以後的市場反應?

理論上來說,聯準會升息,對股市會造成一定的利空影響,但實際上聯準會升息對股市的影響,會因為利率和股市的位階,而有不同的影響。理論是在升息前,因為預期心理,會造成股價大漲大跌。

 

  • 升息初期,利率還是很低,資金還是很便宜,股市反而會上漲。
  • 升息末期,利率拉高,資金不再便宜,景氣無法持續再成長,此時股價出現下跌的現象。 

資料來源

 

抑制通貨膨脹是美聯儲的責任。但加息過大會引發經濟衰退,救經濟或是抑制通膨是美聯儲的兩難。是資本市場和民眾生活的博奕。會有3種可能:

  • 第一種,那就是持續加息導致經濟下行,引發股災,美國核心資產市場崩塌,美國經濟正式開啟新一輪的衰退。
  • 第二種,美聯儲或明或暗救股市,讓美股實現觸底反彈的行情。
  • 第三種,就是經濟下行放緩,但是趨勢不變,這是美國經濟軟著陸的唯一方式

資料來源

升息對大宗商品價格有何影響?

理論上來說,聯準會升息對美元是利多,美元的上漲必定會打壓大宗商品的價格,因為國際原物料的價格是用美元計價。聯準會升息,市場上的流動資金會減少,用於投資的資金也會減少,這對於槓桿倍數極高的衍生性金融商品如期貨、選擇權和保證金交易,資金撤離的機率加大。當衍生性金融商品下跌,就會牽連到現貨商品,形成連環爆的窘境,所以升息對大宗商品是一種利空。

 

但實際上,對比國際大宗商品價格主要參考指數── CRB 現貨指數, 發現聯準會升息或許會對大宗商品有短暫的衝擊,但如果全球經濟仍然處於上升勢頭,商品價格的上漲便不會因升息中止,反而會持續上漲。

 

從歷史數據來看,1971 至 2017 年,CRB 現貨指數的走勢接近 5 輪的區間震盪:其中,2004 至 2013 年,CRB 現貨指數出現了三輪震盪上漲, 期間由於金融危機的影響,CRB 指數曾於 2008 年 9 月至 12 月發生自由落體式下跌,隨後快速反彈,此後國際大宗商品市場的波動幅度明顯加大。

 

2003 至2011 年這一段大宗商品的持續上漲期,被市場稱為大宗商品的「黃金 10 年」。

升息對大宗商品期貨影響

2003 至 2007 年大宗商品價格並非美國需求強勁推動的,而是中國大量需求造成的。2004 至 2007 年,全球經濟成長平均高達 5.4%,明顯高於 1980 至 2003 年的水準,強勁的需求帶動了大宗商品價格的上漲;然而在此期間,美國經濟成長是下滑的,但 2004 至2006 年聯邦基金利率由1% 上調至 5.25%。由於中國需求推動大宗商品價格上漲的外部衝擊,給美國帶來通貨膨脹壓力,聯準會為維持某一實際利率水準,仍然實施了升息。總體而言,聯準會升息的開始和結束落後於大宗商品價格的漲跌。

 

值得注意的是,供需關係、流動性、美元走勢和投機等因素,都會對大宗商品價格產生影響,例如美元貶值導致大宗商品價格上漲的蹺蹺板效應、流動性寬鬆加劇投機氛圍、投機放大了價格的波動幅度等,但從歷史情況看,升息並非大宗商品價格趨勢的決定性因素。

美國升息對農產品期貨影響

(圖3-聯準會升息開始與結束,落後大宗商品的漲跌)

資料來源

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