哈囉大家好，我是康和期貨的李思儀！這次要來跟大家聊聊台灣期貨市場的超新鮮消息——台灣期貨交易所預計在今年6月推出的 「週五到期台指選擇權」！

別急著滑走，我會用簡單的白話，把什麼是週五到期選擇權、它跟現在的週三、月到期有什麼不同、什麼時候要用它，一次整理給你。

台指選擇權未來有哪些到期日可以選？

未來台灣的台指選擇權有三種到期日安排：

1. 月選擇權
   每個月一次，結算日是第三週星期三到期，大家熟悉的大哥級選擇權。

2. 週三到期週選擇權
   每週結算一次的短週期選擇權，結算日是星期三。

3. 6月新推出 → 週五到期週選擇權！
   跟週三選擇權一樣短週期，不過結算日換成星期五，幫市場補齊「周末前的最後一哩路」。

 

未來市場上，會同時有週三和週五到期的短週期選擇權，外加月選擇權，讓交易人有更多避險、操作的選擇。

週五到期台指選擇權新契約規格比較

即將推出的週五到期臺指選擇權（週五選擇權），顧名思義是每週五為到期結算日的新短週期臺指選擇權契約。為與現有週三到期週選擇權互補，週五選擇權將採取類似的掛牌方式：每週五在一般交易時段掛牌新的契約，該契約的到期日為掛牌日之次二週的星期五。

 

也就是說，市場上未來也會同時存續兩個不同週期的週五到期契約（近期週五到期與次週週五到期），與週三契約形成交錯。根據期交所公告，新產品的契約規格與交易結算機制皆與現行臺指選擇權一致，確保市場無縫接軌。下表比較了月選擇權、週三選擇權與新增週五選擇權三種契約在到期日、交易時段、權利金等規格上的異同：

 

三種到期日選擇權怎麼比？
比較項目	月選擇權	週三選擇權	週五選擇權（新）
到期日	每月第三週三	每週三（不含月結週）	每週五
存續期間	連續3個月+2季月	約1~2週	約1~2週
權利金	貴，時間價值高	便宜，時間價值低	便宜，時間價值低
用途	長線布局、重大事件避險	短期操作、週中事件避險	短期操作、週末前事件避險
適合誰	長線投資人、法人	短線操作者、事件交易者	短線操作者、事件交易者
一般交易時段	日盤 8:45～13:45 夜盤 15:00～翌日05:00	同月選擇權	同月選擇權
到期日交易時間	到期日(第三個週三)13:30 提前收盤	到期日(週三) 13:30 提前收盤	到期當日(週五) 13:30 提前收盤
權利金水準	存續期長，時間價值高，權利金成本較高	存續期短，時間價值低，權利金相對較低	存續期短，時間價值低，權利金相對較低
標的指數	台灣加權股價指數（TAIEX）	同左	同左
契約乘數	每點新台幣50元	同左	同左
最小跳動點	1點=50元 報價未滿10點：0.1點(5元) 報價10點以上，未滿50點：0.5點(25元) 報價50點以上，未滿500點：1點(50元) 報價500點以上，未滿1,000點：5點(250元) 報價1,000點以上：10點(500元)	同左	同左
履約型態	歐式選擇權（僅能於到期日行使）	同左	同左
結算方式	現金結算（到期日結算價以該日收盤前30分鐘指數平均價計算	同左	同左

 

表：臺指選擇權月選、週三週選及週五週選契約規格比較。三者僅在到期日與存續期間上有差異，基本合約規格（例如標的指數、乘數、履約方式、結算方式等）完全相同。交易時間皆與台指期貨相同。

 

權利金方面，短週期合約因存續天數少，時間價值衰減快，因此買方支付的權利金較低，適合小資金操作槓桿。

實際舉例：不同情況下選擇哪種到期日？

🔔 情境1：國際科技股財報要公布啦！

像蘋果、台積電ADR這些大咖，通常會在週四美股盤後公布財報。這種消息通常會讓台股週五開盤「嗨起來」——不管是大漲還是大跌。

 

👉 這時候你可以用「週五到期的選擇權」，提早在週四佈局，等週五開盤大波動！

擔心財報不好？可以先買週五到期的賣權（Put）避險。
覺得會大驚喜？就用週五到期的買權（Call）衝一波！

 

小提醒：週三到期的選擇權到週四已經結算掉了，次週三、月選擇權雖然也能用，但成本比較高。

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💡 情境2：短線看盤趨勢操作

如果你預期接下來幾天台股會有走勢，可以用不同到期日的週選擇權來玩：

 

✔ 預期週三前就會漲完 → 選「週三到期」的週選擇權，快速衝刺。
✔ 預期要等到週五才發威 → 選「週五到期」的週選擇權，時間拉長、機會更完整。

 

舉例：週一看好台股到週五會漲，就直接用週五到期的買權；如果覺得週三前利多就結束，就挑週三到期的買權。這樣做，可以避免多花時間價值的錢喔。

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🛡️ 情境3：現貨避險、提高資金效率

假設你手上有一籃子台股股票，擔心短期跌，但又不想賣掉股票，可以怎麼避險？

 

✔ 只怕這一週的跌 → 用「週選擇權」避險（週三或週五到期，成本比月的低）。
✔ 怕跨兩週、連假或重大事件（例如央行決策） → 用「月選擇權」，保護期更長。

 

例子：如果下週有大選或央行開會，可以買下週的週三或週五選擇權對沖風險；單純擔心這週的波動，就用這週到期的週選擇權。

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💸 情境4：進階賣方收取權利金（收租族專區！）

對比較進階的交易人來說，不同到期日還能用來賺時間價值衰減（聽起來專業，其實就是賣掉選擇權收租金啦）。

對於操作選擇權的「純賣方」來說，最怕的就是週末或連假突然來個黑天鵝，開盤跳空直接被尬穿、虧損爆表。以前只有週三到期的週選擇權，賣方如果在週三結算後還想賺點短線權利金，只能接續賣「下週三」的合約，等於要扛6個晚上的隔夜風險（含週末），壓力山大。

 

現在有了「週五到期台指選擇權」，賣方可以選擇只做本週週五結算的短線部位，不留倉過週末、當週當週了結，

✔ 比較不用擔心週末消息面
✔ 不用忍受兩天不能動手的恐慌

 

注意：週選擇權剩沒幾天，雖然收租快，但如果行情劇烈跑偏，調整時間很少，賣方有可能造成大賠損失無限，所以要嚴格控風險，免得血本無歸阿。

 

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🔥 小結論：週五到期選擇權的魅力在哪？

• 幫你掌握週末前的市場機會（尤其是週四晚上的重大消息）

• 成本低，對新手更友善，可以小額試水溫

• 補上週三到期選擇權沒辦法cover的空檔

• 資金周轉效率更高，短線玩家也能更靈活操作

 

總之，週五選擇權不只是多一個選擇，而是幫市場添了一把火，讓短線操作和避險工具更豐富！

新商品上市的小提醒

• 先觀察：先看週五選擇權上市後的成交量、波動，再決定要不要參與。

• 小額練習：先從買方策略或小單開始，慢慢熟悉。

• 設停損：選擇權槓桿高，輸贏來得快，設定好停損是基本功！

 

預計週五選擇權上線日期?

「週五到期台指選擇權」預計將在 6月23日 隆重登場！這將大大豐富短週期交易的選擇，讓投資人不論是避險還是短打，都有更多靈活的操作工具。

 

同時，期交所也預告另一個重大進展——金融期貨商品將納入夜盤交易！未來無論白天還是夜晚，市場的流動性和交易時段都將大升級，對投資人來說絕對是大好消息。記得持續關注康和期貨李思儀，把握第一手市場機會喔！