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海外期貨商品波動幅度很大，海外選擇權買方成本較低，許多投資人有來詢問過，到底海外選擇權要如何買賣呢?
跟台指選擇權除了美元計價，還有哪邊不同呢?今天看康和期貨李思儀這邊文章通通一次了解
海外選擇權教學介紹
目前康和期貨提供電腦及手機下單【熱門海外選擇權商品】
小道瓊選擇權、小S&P500月選/周選/月底選擇權、歐元選擇權、日圓選擇權、澳幣選擇權、黃金選擇權、黃豆選擇權、玉米選擇權、小麥選擇權、輕原油選擇權
比較熱門海外選擇權商品可以參考最熱門的小S&P500月選/周選/月底選、微型小那斯達克週選、輕原油、黃金、玉米、黃豆、小麥、歐元選擇權
反倒是小道瓊期貨交易量很大，但小道瓊選擇權交易量真的是…..幾乎沒什麼人在交易ㄚㄚㄚㄚ!
那海外選擇權跟台指選一樣有買買權(看多)、買賣權(看空)、賣買權(看不漲)、賣賣權(看不跌)四個策略
閱讀更多》台指選擇權怎麼玩?買賣選擇權一口多少錢?看行情大漲大跌該怎麼買?
目前台灣期交所的台指選擇權、小S&P周選擇權、外匯選擇權為歐式選擇權
其他海外選擇權商品指數、農產品、能源選擇權為美式選擇權
美式選擇權跟歐式選擇權有什麼不同?
●美式選擇權是什麼?
美式選擇權（American Option）係指買方有權利、但無須負義務，在到期日之前或當天，以履約價格買進或賣出標的資產，換言之，這種選擇權可以被提早執行，到期時雙方則是以履約價格進行交割。交易海外選擇權客戶可請營業員幫您跟交易室提出履約要求，大部分CME Group 交易所月選擇權掛牌的選擇權商品均為美式選擇權。
●歐式選擇權是什麼?
歐式選擇權（European Option）則是指買方有權利、但無須負義務，而只能在到期日當天，以履約價格買進或賣出標的資產，亦即這種選擇權不可提早執行，迨至到期時雙方仍是以履約價格進行交割。大部分CME Group週選擇權及外匯選擇權為歐式選擇權。
海外選擇權與台指選最大差異?
美式選擇權假如變成價內可能會提前履約，且履約是實物交割，再轉成期貨部位
- 買方價內>>履約後變成期貨部位，保證金不足強制沖銷
- 買方價外>>歸0無價值
- 賣方價內>>隔日轉為期貨部位 (美式選擇權賣方有可能因為買方提前履約，提前轉為期貨單)
- 賣方價外>>收取全部權利金 次一營業日釋放保證金
海外選擇權合約規規格教學比較
買一口海外選擇權需要多少錢?買方權利金計算?
以最熱門的小S&P500指數周選擇權來舉例 (以下為教學範例非操作建議)
海外選擇權報價-截自康和全都賺 小S&P500周選擇權報價
假如看空小S&P指數 買一口 4150 賣權put 成交價15需要多少權利金?
小SP選擇權0.25點=12.5美元，( 12.5÷0.25) 跳一點等於50美元
權利金為15×50美元=750美元
假使看對方向賣出在20.75損益多少錢?
(20.75-15)×50美元=賺287.5美元(不含來回海外選擇權手續費價格)
賣一口海外選擇權保證金需要多少錢? 賣方保證金?
賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)。
call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)
put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)
海外選擇權報價-截自康和全都賺 輕原油選擇權報價
●賣一口輕原油選擇權要多少錢?損益怎麼算?
假如我賣一口輕原油585 PUT 掛0.05需要多少保證金?
海外選擇權賣方保證金 = 權利金市值 + MAX ( 期貨原始保證金 / 2 ， 期貨原始保證金 – 價外值 / 2 )
本公司不接受互抵、組合等方式，須各自以單一部位計算
輕原油保證金目前為4125美
價外值=輕原油期貨現價59.86-履約價58.5=1.36 *一點1000美元>>1360美
0.05選市值+兩個取比較多的保證金(4125/2，4125-1360/2)
>>0.05*1000+MAX(2062.5, 4125-680)
>>50+MAX(2062.5，3445)
>>50+3445
>>保證金3495美元 (約台幣106772元)
平倉買進輕原油585PUT價格0.01損益多少?
賣出0.05 >>買回0.01 =賺0.04
損益為0.04*1000美元=40美元 (約台幣1222元)-來回手續費
海外選擇權最後交易日結算後價內會變成期貨單?
- Buy Call到期後價內者》履約成為標的期貨買方部位
- Sell Call到期後價內者》被指派成為標的期貨賣方部位
- Buy Put到期後價內者》履約成為標的期貨賣方部位
- Sell Put到期後價內者》被指派成為標的期貨買方部位
海外選擇權最後交易日是哪天?海選結算日
| 2024海外選擇權 最後交易日 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日圓(JYO) | 1/5 | 2/9 | 3/8 | 4/5 | 5/3 | 6/7 | 7/5 | 8/9 | 9/6 | 10/4 | 11/8 | 12/6 |
| 澳幣(ADO) | 1/5 | 2/9 | 3/8 | 4/5 | 5/3 | 6/7 | 7/5 | 8/9 | 9/6 | 10/4 | 11/8 | 12/6 |
| 歐元(ECO) | 1/5 | 2/9 | 3/8 | 4/5 | 5/3 | 6/7 | 7/5 | 8/9 | 9/6 | 10/4 | 11/8 | 12/6 |
| 季月 小SP指數(ESO) 微SP指數(MESO) | 3/15 | 6/21 | 9/20 | 12/20 | ||||||||
| 小SP指數 月底(EWO) | 1/31 | 2/29 | 3/28 | 4/30 | 5/31 | 6/28 | 7/31 | 8/30 | 9/30 | 10/31 | 11/29 | 12/31 |
| 第一週 小SP指數(ES1O) 微SP指數(EX1O) | 1/5 | 2/2 | 3/1 | 4/5 | 5/3 | 6/7 | 7/5 | 8/2 | 9/6 | 10/4 | 11/1 | 12/6 |
| 第二週 小SP指數(ES2O) 微SP指數(EX2O) | 1/12 | 2/9 | 3/8 | 4/12 | 5/10 | 6/14 | 7/12 | 8/9 | 9/13 | 10/11 | 11/8 | 12/13 |
| 第三週 小SP指數(ES3O) 微SP指數(EX3O) | 1/19 | 2/16 | 3/15 | 4/19 | 5/17 | 6/21 | 7/19 | 8/16 | 9/20 | 10/18 | 11/15 | 12/20 |
| 第四週 小SP指數(ES4O) 微SP指數(EX4O) | 1/26 | 2/23 | 3/22 | 4/26 | 5/24 | 6/28 | 7/26 | 8/23 | 9/27 | 10/25 | 11/22 | 12/27 |
| 季月 微NQ指數(MNQO) | 3/15 | 6/21 | 9/20 | 12/20 | ||||||||
| 第一週 微NQ指數(MQ1O) | 1/5 | 2/2 | 3/1 | 4/5 | 5/3 | 6/7 | 7/5 | 8/2 | 9/6 | 10/4 | 11/1 | 12/6 |
| 第二週 微NQ指數(MQ2O) | 1/12 | 2/9 | 3/8 | 4/12 | 5/10 | 6/14 | 7/12 | 8/9 | 9/13 | 10/11 | 11/8 | 12/13 |
| 第三週 微NQ指數(MQ3O) | 1/19 | 2/16 | 3/15 | 4/19 | 5/17 | 6/21 | 7/19 | 8/16 | 9/20 | 10/18 | 11/15 | 12/20 |
| 第四週 微NQ指數(MQ4O) | 1/26 | 2/23 | 3/22 | 4/26 | 5/24 | 6/28 | 7/26 | 8/23 | 9/27 | 10/25 | 11/22 | 12/27 |
| 小麥 (WO) | 12/22 | 1/26 | 2/23 | 3/22 | 4/26 | 5/24 | 6/21 | 7/26 | 8/23 | 9/20 | 10/25 | 11/22 |
| 玉米 (CO) | 12/22 | 1/26 | 2/23 | 3/22 | 4/26 | 5/24 | 6/21 | 7/26 | 8/23 | 9/20 | 10/25 | 11/22 |
| 黃豆 (SO) | 12/22 | 1/26 | 2/23 | 3/22 | 4/26 | 5/24 | 6/21 | 7/26 | 8/23 | 9/20 | 10/25 | 11/22 |
| 小道瓊指數 (YMO) | 3/15 | 6/21 | 9/20 | 12/20 | ||||||||
| 輕原油 (CLO) | 12/14 | 1/17 | 2/14 | 3/15 | 4/17 | 5/16 | 6/14 | 7/17 | 8/15 | 9/17 | 10/17 | 11/15 |
| 黃金 (GCO) | 12/26 | 1/25 | 2/26 | 3/25 | 4/25 | 5/28 | 6/25 | 7/25 | 8/27 | 9/25 | 10/28 | 11/25 |
| 11號糖 (SBO) | 12/14 | 1/17 | 2/14 | 3/15 | 4/17 | 5/16 | 6/14 | 7/17 | 8/15 | 9/17 | 10/17 | 11/15 |
| ※本資料僅供參考，請依各交易所公告為主；投資人欲確定任一特定商品的最新相關訊息時，請向營業員或本公司查詢 | ||||||||||||
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小S&P周選最後交易日到期結算如何處理?
針對ES週選權週五到期部位，一律為次一營業日(週一)上午執行履約/放棄/指派作業。
ES週選到期結算方式為依CME公告之Fixing Prices，為ES期貨03:59:30AM~04:00:00AM的加權平均計算所產生。
https://www.cmegroup.com/trading/fixing-price.html (參考CME交易所公告)
海外選擇權交易實務與應注意事項
- CME Group選擇權商品均為美式，可在到期前要求履約。
- 選擇權到期時價內合約將轉為期貨標的部位。（僅小道瓊與迷你S＆P採現金結算）
- 最後交易日(到期日)收盤後為價內者，後檯端將採買方自動履約(當天期貨部位入帳戶)或賣方被指派(隔一營業日期貨部位入帳戶)，成一期貨部位。
- 選擇權部位到期履約，指派為最近月份的期貨部位。例如：外匯選擇權7、8、9月到期若屬履約指派者，則轉為9月份的期貨部位，以此類推。
- 買方應注意事項：期貨選擇權到期日若屬價內將採自動履約，買方客戶需自行注意是否有足夠的超額保證金以支應履約後持有期貨部位所需，買方若沒有足夠保證金支應標的期貨部位之留倉保證金及期貨浮動損益時，將會面臨強制平倉。（到期交割採現金結算除外）
- 賣方應注意事項：價內選擇權賣方會因買方提出履約要求而給交易所點名履約成期貨部位，而價外合約因買方無權提出履約，是可以放至最後等待消滅。
- 本公司目前不接受外期選擇權之互抵、組合等方式，即需各自以單一部位計算。
- 部分外期選擇權合約之流動性不佳，最佳買價與最佳賣價之間有相當價差，下單前請審慎評估。
海外選擇權報價+下單可透過電腦
同步看小S&P期貨報價+技術分析+小S&P周選擇權報價+周選五檔報價
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海外選擇權手機報價看盤軟體+下單
海外選擇權技術分析走勢
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期貨商許可證照字號:111年金管期總字第006號
