微型台指期貨是什麼?

期交所未來將推出微型台指期貨，最小跳動一點為新臺幣10元。這項新產品的推出旨在提高交易彈性與多元性。微型台指期貨讓交易者能夠更靈活地分批進場或加減碼，因此提升了交易的靈活性。同時，這也提供了一個適當的避險管道，幫助交易者更精準地規避現貨市場風險。透過微型台指期貨，交易者可以用同樣的資金配置於更多元化的資產或進行不同的交易，進而增進了資產配置的效率和多元化交易策略。

 

此外，微型台指期貨還有助於增進市場的效率和發展。由於契約規模較小，交易者可以進行套利交易，強化價格的收斂，從而促進價格的發現和市場效率。國內外的研究也證實，推出小型契約後能夠減低標準型契約的買賣價差和波動度。此外，微型台指期貨也降低了交易的門檻，有助於擴大期貨市場的規模。綜合以上，期交所推出微型台指期貨的舉措是為了提高市場的效率和多元性，為交易者提供更靈活且更精準的交易工具。

微型台指合約規格

微型台指合約規格
交易標的	臺灣證券交易所發行量加權股價指數
契約乘數	新臺幣10元
最小升降單位	指數1點（相當於新臺幣10元）
到期契約	連續3個月份，另加上3個接續季月 無週到期契約
部位限制	與臺股期貨、小型臺指期貨、客製化小型臺指期貨合併計算
交易時間	08:45-13:45 盤後交易時段15:00-次日05:00 最後交易日 13:30收盤
每日結算價	每日結算價原則上採當日一般交易時段收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價，若無成交價時，則依本公司「臺灣證券交易所股價指數期貨契約交易規則」訂定之
最後結算價	以最後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。其計算方式，由本公司另訂之
漲跌幅限制	一般交易時段每日結算價上下百分之十
最後交易日	交割月份第三個星期三
最後結算日	交割月份第三個星期三

 

【契約乘數】新臺幣10元，小型臺指期貨的1/5

1. 每點新臺幣10元，方便交易人記憶與市場推廣
   • 小型臺指期貨契約乘數1/4為新臺幣12.5元，非整數元，交易較不便，爰規劃為新臺幣10元
2. 可與臺股期貨及小型臺指期貨部位互抵
   • 5口微型臺指期貨=1口小型臺指期貨； 20口微型臺指期貨=1口臺股期貨
3. 與小型臺指期貨具區隔性
   • 契約規模為小型臺指期貨1/5，具產品區隔性
4. 契約規模與近年新商品相當，無過小疑慮
   • 契約規模約新臺幣20萬元，與2022年6月半導體30期貨及航運期貨上市契約規模相當
   • 契約規模為小型契約1/5，較CME、JPX微型期貨為小型期貨1/10大
5. 最小升降單位價值與國外微型契約相當
   • 最小升降單位指數1點(新臺幣10元)，與CME微型道瓊期貨與微型那斯達克100期貨之0.5美元(新臺幣15元)、JPX Nikkei 225 micro之50日圓(新臺幣10元)相當

微型台指保證金一口多少?

台指規格比比看	台指期貨	小型台指	微型台指(規劃草案)
原始保證金	179000元	44750元	8950元
最小跳動點	跳一點=200元	跳一點=50元	跳一點=10元
契約價值	390萬	98萬	20萬
交易暨結算手續費	20	12.5	8
2023年日均量	138,628口	247,484口	NA

電子規格比比看	電子期貨	小型電子期貨
原始保證金	206,000元	25,750元
最小跳動點	0.05點=200台幣	0.05點=25台幣
契約價值	403萬	50萬
交易暨結算手續費	20	8
2023年日均量	1,718口	4,302口

金融規格比比看	金融期貨	小型金融期貨
原始保證金	79,000元	19,750元
最小跳動點	0.2點=200台幣	0.2點=50台幣
契約價值	177萬	44萬
交易暨結算手續費	20	8
2023年日均量	992口	773口

最新微型台指保證金查詢

 

微型保證金訂定及調整方式

• 股價指數類期貨契約，保證金訂定參考一段期間內價格變動幅度、景氣循環及其他可能因素，估算至少可涵蓋二日價格變動幅度 99%信賴區間之值
• 微型臺指期貨契約之結算、維持及原始保證金，分別按臺股期貨契約(TX)結算、維持及原始保證金之二十分之一計算
• 微型臺指期貨契約之保證金，依臺股期貨契約之保證金調整時調整之

微型台指何時上市?

辦理項目	預計完成時間(2024年)
舉辦公聽會及資訊廠商說明會	4月
增修訂規章陳報主管機關	5月
函報上市日期	6月
系統開發及測試	5～7月
市場宣導	6～7月
商品上市	7月底

 

國內小型契約推出後，長期有助市場發展

微型台指預估約2024年7月底上市

微型台指可以當沖保證金減半嗎?

微型台指也可用當日沖銷保證金減半，收盤前15分鐘須強制沖消平倉。

參照臺指期貨及小型臺指期貨，規劃微型臺指期貨最近2到期交割月份契約於日盤交易時段適用當日沖銷交易減收保證金。

(本規劃草案尚待主管機關核准)

 

台灣期交所可當沖保證金減半商品：

臺股期貨、小型臺指期貨、電子期貨及金融期貨最近2到期交割月份契約，日盤交易時段適用(夜盤交易時段不適用)。

 

 

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>>>期貨當沖申請資格：當沖保證金要多少錢？最晚幾點要平倉？

更多海外微型商品比較

微型海外指數期貨	微型那斯達克	微型道瓊	微型SP	微型日經	微型德指	微型羅素
原始保證金	1947 美元	924美元	1298 美元	20,552日幣	1,337 歐元	715美元
最小跳動點	0.25點=0.5美元	1點=0.5美元	0.25點=1.25美元	5點=50日圓	1點=1歐元	0.1點=0.5美元

• 美國CME：道瓊、標普500、那斯達克100及羅素2000指數期貨，掛有小型與微型契約
• 歐洲Eurex：DAX指數期貨有標準型、小型與微型3種契約
• 日本JPX：Nikkei 225指數期貨有標準型、小型與微型3種契約

 

微型台指策略保證金計收方式

適用相同商品不同到期日價差部位組合

委託及部位組合	保證金計收方式	備註
買一口微型臺指期貨 賣一口微型臺指期貨	收取一口 微型臺指期貨保證金	適用於不同最後結算日之組合。 微臺保證金標準取TX保證金標準之二十分之一訂定。

 

適用不同商品不同到期日價差部位組合

部位組合	保證金計收方式	備註
買(賣)一口TX 賣(買)一口微型臺指期貨	一口TX保證金	相同或不同最後結算日之組合可適用。 微臺保證金標準取TX保證金標準之二十分之一訂定。
買(賣)一口MTX 賣(買)一口微型臺指期貨	一口MTX保證金
買一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF 賣一口微型臺指期貨	MAXIMUM (一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF保證金，一口微型臺指期貨保證金
賣一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF 買一口微型臺指期貨

 

策略保證金計收方式

臺股期貨(簡稱TX)、小型臺指期貨(簡稱MTX)、微型臺指期貨與臺指選擇權(簡稱TXO)之組合部位

部位組合	保證金計收方式	備註
買進TX(或MTX或微型臺指期貨)，賣出 TXO call	期貨保證金 +選擇權之權利金市值 一口MTX保證金	一口TX可與一至四口TXO形成組合部位 一口MTX可與一口TXO形成組合部位 五口微型臺指期貨可與一口TXO形成組合部位
賣出TX(或MTX或微型臺指期貨)，賣出 TXO put

微型台指可以跟大小台互抵嗎?

微型臺指期貨契約規格，其交易標的同TX及MTX，契約乘數為新臺幣10元，與TX(200元)、MTX(50元)之契約乘數比例分別為1:20、1:5。

同一交易人帳戶，持有微型臺指期貨與TX或MTX同一月份之反向部位，且部位口數符合相對契約乘數比例者，得向期貨商申請部位互抵。

 

微型台指部位互抵範例

5口微型台指期貨	→互抵1口小台
5口微型台指期貨+3口小台	→互抵1口大台
10口微型台指期貨+2口小台	→互抵1口大台
15口微型台指期貨+1口小台	→互抵1口大台
20口微型台指期貨	→互抵1口大台

 

部位互抵損益計算

申請部位互抵時，以申請日之結算價計算買進損益及賣出損益，合計後即為互抵後之損益。