選擇權教學組合交易操作策略-看多行情、看空市場、盤整盤、大行情要怎麼組單交易策略?重點整理
※以下為教學示範使用不構成操作建議 投資期貨選擇權有高槓桿高風險 請投資人審慎閱讀
以下最大損失範例為放置到期日結算計算
目錄
選擇權組合交易策略有哪幾種?
- 買權多頭價差
- 賣權多頭價差
- 賣權空頭價差
- 買權空頭價差
- 買進跨式/勒式策略
- 賣出跨式/勒式策略
看多?看空?盤整?大行情分別使用什麼策略?
- 看多指數的時候要用什麼組合交易策略?
- 看空指數的時候要用什麼組合交易策略?
- 看盤整的時候要用什麼組合交易策略?
- 看有大行情大變化的時候要用什麼組合交易策略?
價差交易-多頭價差、空頭價差
- 買權多頭價差跟賣權多頭價差 那個比較好?有什麼差別?
- 買權空頭價差跟賣權空頭價差 那個比較好?有什麼差別?
買權多頭價差
最大利潤/最大損失/損益兩平點
買權多頭(看多)價差
1.策略：買低履約價格的Call，賣高履約價格的Call。
2.動機：後勢看漲，願意承擔有限之風險。
買權空頭價差
買權空頭(看空)價差
1.策略：買高履約價格的Call，賣低履約價格的Call。
2.動機：後勢看跌，且欲賺取權利金。
賣權多頭價差
最大利潤/最大損失/損益兩平點
賣權多頭(看多)價差
1.策略：買低履約價格的Put，賣高履約價格的Put。
2.動機：後勢看漲，且願意承擔有限之風險。
賣權空頭價差
賣權空頭(看空)價差
1.策略：買高履約價格的Put，賣低履約價格的Put。
2.動機：後勢看跌，且欲賺取權利金。
突破策略 使用時機?
要注意什麼?
突破策略
1.策略：買CALL+買Put。
2.動機：預測將有大行情，但不確定方向
跨式跟勒式部位的不同?
- 跨式部位(Straddle)
同時買進(賣出)買權與賣權，且買權與賣權之標的物、履約價格，以及到期日都相同。分為多頭跨式部位與空頭跨式部位。
- 勒式部位(Strangle)
同時買進(賣出)買權與賣權，且買權與賣權之標的物到期日相同，惟履約價格不同。分為多頭勒式部位與空頭勒式部位。
買進跨式策略
最大利潤?最大損失?損益兩平衡點?
多頭跨式部位(Long Straddle or Bottom Straddle)
1.策略：同時買進履約價格與到期日相同的買權與賣權。
2.動機：預期標的物現貨價格波動劇烈，建立多頭跨式部位後，只要未來價格出現大幅波動，即可獲利。
買進勒式策略
最大利潤?最大損失?損益兩平衡點?
市場區間盤整
選擇權操作策略(Sell Call + Sell Put)使用時機?注意事項?
1.策略：同時Sell Call + Sell Put
2.動機：預期未來標的物現貨價格波動趨緩，將出現小幅區間整理時，可適用此策略。
賣出跨式策略
選擇權策略/最大利損?最大損失?損益兩平衡點?
空頭跨式部位(Short Straddle or Top Straddle)
1.策略：同時賣出履約價格與到期日相同的買權與賣權。
2.動機：預期未來標的物現貨價格波動偏低，建立空頭跨式部位後，只要未來價格出現小幅波動，即可獲利。
賣出勒式策略
選擇權策略/最大利損?最大損失?損益兩平衡點?
空頭勒式部位(Short Strangle or Top Strangle)
1.策略：同時賣出到期日相同，但履約價格不同的買權與賣權且買權之履約價格高於賣權。
2.動機：預期未來標的物現貨價格波動較小，於建立空頭勒式部位後，待未來價格出現小幅波動，即可獲利。
選擇權交易重點整理
留意隱含波動率的變化、未平倉合約OI的變化、P/C Ratio的變化
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