一次搞懂期貨是什麼?期貨白話簡單說新手看過來

1.什麼是期貨?

期貨合約，簡稱期貨，是一種跨越時間的交易方式。買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。通常期貨集中在期貨交易所，以標準化合約進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過櫃檯交易進行買賣，稱為場外交易合約。

期貨是一種衍生工具，按現貨標的物之種類，期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類。

參與期貨交易者之中，套利者透過買賣期貨，鎖定利潤與成本，減低時間帶來的價格波動風險。

投機者則透過期貨交易承擔更多風險，伺機在價格波動中牟取利潤。

不少期貨市場發展自遠期合約，指一對一個別簽訂的跨時間買賣合同，交易細則由買賣雙方自行約定。

期貨女王白話

總之期貨市場就是一個零合遊戲，看到一個價格，你要買、有人要賣，雙方掛價出去搓合成交，看對方向賺錢，看錯方向賠錢。但因為合約有個到期時間，當到期一定要強制平倉結算。(但期貨你隨時進場，隨時可以出場。不是只說你買/賣後一定要放到結算喔!

2.操作期貨需要多少錢?

期貨是一個保證金交易制度。期貨投資時，買賣雙方必須依照契約總值繳交一定成數的金額，稱之為期貨保證金。期貨保證金的目的是作為未來履約的保證金或當作清償虧損的本金，同時也使得操作者可以小量的資金控制大量商品部位，也使期貨經過槓桿原理，成為「以小博大」的高風險投資工具。保證金分原始保證金與維持保證金兩種：

（一）原始保證金(Initial Margin)
是投資者進入市場交易時所必須有的保證金，其額度視商品之不同而有不同的原始保證金（一般約為契約總值的5%至15%），保證金同時也隨契約價格的變動而會有所調整。

（二）維持保證金(Maintenance Margin)
維持保證金通常為原始保證金的70%至80%，若客戶保證金帳戶中，每日計算浮動損益後之餘額低於原始保證金時，期貨經紀商便會通知客戶補繳保證金（Margin Call）至原始保證金之水準，客戶有義務於規定時間內補足差額，否則經紀商便有權利代客戶就該期貨部位平倉。

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期貨女王白話

假設期交所公告最新小型台指期貨保證金為46000元，維持保證金35250元。

下一口小台，虛擬保證金裡面需要46000元才能掛單委託，兩口需要46000*2=92000元

當一口小台，權益數在13:45分收盤後低於35250元時，會發出盤後追繳通知，

需於隔交易日中午12點整補回至原始保證金，否則將會代為沖銷。

【新手教學】期貨是什麼?大台小台跳一點多少如何下單?

(當風險係數低於25%，期貨商將會強制沖銷部位)

風險指標計算公式

3.期貨跟股票有什麼差別

	期貨契約	股票
市場功能	投機、避險與價格發現的功能	企業籌資管道
財務槓桿	較高	較低
風險程度	高風險	屬中度風險
持有期限	有到期日限制	無到期日限制
當沖限制	當日沖銷次數無限	僅融資融券戶可當沖，而且有一定的沖銷額度限制
交割方式	可以選擇現金交割、實物交割或是在到期日前平倉而不交割	在成交後必須以實物交割
利息收支	買賣雙方沒有利息支出	融資買進需支付利息，融券賣出可以收取利息
放空限制	無	依主管機關公告

4.台灣期交所熱門商品

台指選擇權>國內股價指數期貨(大台小台)>股票期貨>國外股價指數期貨(美國道瓊、那斯達克100指數)

5.期貨市場說明

期貨市場說明
交易演變至今益為興盛，商品契約也越來越多樣，期貨契約大致可分為商品期貨及金融期貨兩大類，市場上常見的期貨契約大致如下：

A、商品期貨。此類契約以傳統之大宗物質為主，是期貨市場最早發展的契約商品。

農業期貨：如穀物、黃豆、棉花、生豬等。主要交易市場是美國芝加哥期貨交易所（CBOT）、東京榖物交易所 (TGE) 等。
金屬期貨：如貴金屬的黃金、白銀，工業金屬的銅、鋁等。主要交易市場是紐約商品交易所（COMEX）、英國倫敦金屬交易所（LME）等。
能源期貨：此類契約以石油為主，另外還有燃油、汽油等石油產品，主要交易市場是紐約商業交易所（NYMEX）、英國國際石油交易所（IPE）等。
軟性期貨：有咖啡、可可兩種期貨契約，為特種栽種商品，主要交易市場是咖啡、糖、可可交易所（CSCE）、英國倫敦商品交易所（LCE）。

B、金融期貨。自1970年代布列頓森林會議崩潰，國際間的匯率與利率的巨幅波動，促使外匯期貨契約的誕生，自此金融期貨發展迅速，至今已成為期貨交易最大的契約。主要金融期貨契約如下：

外匯期貨契約：外匯期貨契約類似銀行之遠匯市場，唯外匯期貨有標準的契約，並且是以集中交易方式進行。較活絡的外匯期貨契約有英鎊、加幣、歐元、日幣、德國馬克、瑞士法郎等。
短期利率期貨契約：最常見的是歐洲美元及美國國庫券。
長期利率期貨契約：長期利率期貨以美國中期公債（T-Note）、長期公債（T-Bond）為標準。
股價指數期貨契約：股價指數期貨契約不需要實際交割指數所包含的股票，到期日以現金交割，金額根據現貨市場股價指數之值而定。熱門商品有S&P 500，日經225及摩根台指等。

目前全球主要的金融商品交易所為芝加哥商品交易所（CME）、新加坡國際金融交易所（SIMEX）、英國倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）等。

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