微型台指期貨是什麼?

期交所2024/7/29日將推出微型台指期貨，最小跳動一點為新臺幣10元，微臺指一口保證金14600元，提供了更小規模、較低保證金的選擇，讓交易人可以更靈活地操作和避險。相比於大臺和小臺期貨，微型臺指期貨允許分批進場或進行加減碼，從而更細緻地調整曝險部位，讓策略更精確。

 

 

微型臺指期貨的推出，給投資者帶來更多選擇，不僅可以靈活切換不同規模的契約，還能與大臺和小臺期貨進行套利交易。再加上小型電子期貨和小型台積電股票期貨等商品，交易人可以在日盤或夜盤進行多元化的交易策略。由於每口微型臺指期貨的規模較小，所需的保證金也更低，持有較多超額保證金的交易人能承受更大的價格變動風險，這也提高了留倉的意願，有助於未沖銷部位的累積。

 

 

隨著微型臺指期貨的上市，市場上將同時有大臺、小臺和微型三種不同規模的契約。交易人在進行交易前，應該仔細比較各項交易成本，並根據自己的資金狀況和風險承受能力，選擇最適合的產品。透過微型臺指期貨，交易人可以更靈活且精確地進行投資和避險，實現更優化的交易策略。

 

 

 

微型台指合約規格

微型台指合約規格
交易標的	臺灣證券交易所發行量加權股價指數
契約乘數	新臺幣10元
最小升降單位	指數1點（相當於新臺幣10元）
到期契約	連續3個月份，另加上3個接續季月 無週到期契約
部位限制	與臺股期貨、小型臺指期貨、客製化小型臺指期貨合併計算
交易時間	08:45-13:45 盤後交易時段15:00-次日05:00 最後交易日 13:30收盤
每日結算價	每日結算價原則上採當日一般交易時段收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價，若無成交價時，則依本公司「臺灣證券交易所股價指數期貨契約交易規則」訂定之
最後結算價	以最後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。其計算方式，由本公司另訂之
漲跌幅限制	一般交易時段每日結算價上下百分之十
最後交易日	交割月份第三個星期三
最後結算日	交割月份第三個星期三

 

【契約乘數】新臺幣10元，小型臺指期貨的1/5

1. 每點新臺幣10元，方便交易人記憶與市場推廣
   • 小型臺指期貨契約乘數1/4為新臺幣12.5元，非整數元，交易較不便，爰規劃為新臺幣10元
2. 微型臺指期貨追蹤標的指數同大小臺，為加權指數
3. 微型臺指期貨交易稅計算方式同大小臺，按每次交易之契約金額課徵 10 萬分之 2
4. 可與臺股期貨及小型臺指期貨部位互抵
   • 5口微型臺指期貨=1口小型臺指期貨； 20口微型臺指期貨=1口臺股期貨
5. 與小型臺指期貨具區隔性
   • 契約規模為小型臺指期貨1/5，具產品區隔性
6. 契約規模與近年新商品相當，無過小疑慮
   • 契約規模約新臺幣20萬元，與2022年6月半導體30期貨及航運期貨上市契約規模相當
   • 契約規模為小型契約1/5，較CME、JPX微型期貨為小型期貨1/10大
7. 最小升降單位價值與國外微型契約相當
   • 最小升降單位指數1點(新臺幣10元)，與CME微型道瓊期貨與微型那斯達克100期貨之0.5美元(新臺幣15元)、JPX Nikkei 225 micro之50日圓(新臺幣10元)相當

微型台指保證金一口多少?

台指規格比比看	台指期貨	小型台指	微型台指(規劃草案)
原始保證金	292000元	73000元	14600元
最小跳動點	跳一點=200元	跳一點=50元	跳一點=10元
契約價值	390萬	98萬	20萬
交易暨結算手續費	20	12.5	8
2023年日均量	138,628口	247,484口	NA

 

 

微型臺指期貨契約乘數為新臺幣 10 元，以加權指數 20,000 點試算，每口契約價值為 20 萬元，原始保證金為現行大臺原始保證金之1/20、小臺之 1/5。

 

 

電子規格比比看	電子期貨	小型電子期貨
原始保證金	302,000元	37,750元
最小跳動點	0.05點=200台幣	0.05點=25台幣
契約價值	403萬	50萬
交易暨結算手續費	20	8
2023年日均量	1,718口	4,302口

金融規格比比看	金融期貨	小型金融期貨
原始保證金	87,000元	21,750元
最小跳動點	0.2點=200台幣	0.2點=50台幣
契約價值	177萬	44萬
交易暨結算手續費	20	8
2023年日均量	992口	773口

最新微型台指保證金查詢

 

微型保證金訂定及調整方式

• 股價指數類期貨契約，保證金訂定參考一段期間內價格變動幅度、景氣循環及其他可能因素，估算至少可涵蓋二日價格變動幅度 99%信賴區間之值
• 微型臺指期貨契約之結算、維持及原始保證金，分別按臺股期貨契約(TX)結算、維持及原始保證金之二十分之一計算
• 微型臺指期貨契約之保證金，依臺股期貨契約之保證金調整時調整之

微型台指何時上市?

辦理項目	預計完成時間(2024年)
舉辦公聽會及資訊廠商說明會	4月
增修訂規章陳報主管機關	5月
函報上市日期	6月
系統開發及測試	5～7月
市場宣導	6～7月
商品上市	7月底

 

國內小型契約推出後，長期有助市場發展

 

 

微型台指2024年7月29日上市

微型台指期貨手續費多少錢?

→康和期貨微型台指手續費洽詢

微型台指損益如何計算?

以下為損益教學示範，非操作建議，投資期貨有高風險，請投資人審慎閱讀

 

 

• 微型台指期貨損益示範

假設看多微型台指期買一口微台成交23874，看對方向賣出23883，損益如何計算?

微型台指期貨跳1點=10元台幣

(23883-23874)×10=賺90元 (不含來回微型台指期貨手續費、期交稅)

 

 

• 微型台指期貨期交稅金計算

成交價×10×十萬分之2，買賣都需要收取期交稅

買進稅金23874×10×十萬分之2=4.7(四捨五入) 5元

賣出稅金23883×10×十萬分之2=4.7(四捨五入) 5元

合計買賣微型台指期交稅需10元

 

 

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• 微型台指期貨損益示範

假設看空微型台指期貨賣出一口微台成交23874，看錯方向停損買回在23884，損益如何計算?

(23884-23874)×10= 賠100元 (不含來微型台指期貨手續費、期交稅)

微型台指可以當沖保證金減半嗎?

微型台指「不能使用」當沖保證金減半，但投資人一樣可以下單選《自動》來當日沖銷，只是沒有保證金減半。

 

台灣期交所可當沖保證金減半商品：

臺股期貨、小型臺指期貨、電子期貨及金融期貨最近2到期交割月份契約，日盤交易時段適用(夜盤交易時段不適用)。

 

 

 

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>>>期貨當沖申請資格：當沖保證金要多少錢？最晚幾點要平倉？

更多海外微型商品比較

微型海外指數期貨	微型那斯達克	微型道瓊	微型SP	微型日經	微型德指	微型羅素
原始保證金	1947 美元	924美元	1298 美元	20,552日幣	1,337 歐元	715美元
最小跳動點	0.25點=0.5美元	1點=0.5美元	0.25點=1.25美元	5點=50日圓	1點=1歐元	0.1點=0.5美元

 

 

• 美國CME：道瓊、標普500、那斯達克100及羅素2000指數期貨，掛有小型與微型契約
• 歐洲Eurex：DAX指數期貨有標準型、小型與微型3種契約
• 日本JPX：Nikkei 225指數期貨有標準型、小型與微型3種契約

 

 

微型台指策略保證金計收方式

適用相同商品不同到期日價差部位組合

 

 

委託及部位組合	保證金計收方式	備註
買一口微型臺指期貨 賣一口微型臺指期貨	收取一口 微型臺指期貨保證金	適用於不同最後結算日之組合。 微臺保證金標準取TX保證金標準之二十分之一訂定。

適用不同商品不同到期日價差部位組合

 

 

部位組合	保證金計收方式	備註
買(賣)一口TX 賣(買)一口微型臺指期貨	一口TX保證金	相同或不同最後結算日之組合可適用。 微臺保證金標準取TX保證金標準之二十分之一訂定。
買(賣)一口MTX 賣(買)一口微型臺指期貨	一口MTX保證金
買一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF 賣一口微型臺指期貨	MAXIMUM (一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF保證金，一口微型臺指期貨保證金
賣一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF 買一口微型臺指期貨

 

策略保證金計收方式

臺股期貨(簡稱TX)、小型臺指期貨(簡稱MTX)、微型臺指期貨與臺指選擇權(簡稱TXO)之組合部位

 

 

部位組合	保證金計收方式	備註
買進TX(或MTX或微型臺指期貨)，賣出 TXO call	期貨保證金 +選擇權之權利金市值 一口MTX保證金	一口TX可與一至四口TXO形成組合部位 一口MTX可與一口TXO形成組合部位 五口微型臺指期貨可與一口TXO形成組合部位
賣出TX(或MTX或微型臺指期貨)，賣出 TXO put

微型台指可以跟大小台互抵嗎?

微型臺指期貨契約規格，其交易標的同TX及MTX，契約乘數為新臺幣10元，與TX(200元)、MTX(50元)之契約乘數比例分別為1:20、1:5。

 

 

同一交易人帳戶，持有微型臺指期貨與TX或MTX同一月份之反向部位，且部位口數符合相對契約乘數比例者，得向期貨商申請部位互抵。

 

 

微型台指部位互抵範例

5口微型台指期貨	→互抵1口小台
5口微型台指期貨+3口小台	→互抵1口大台
10口微型台指期貨+2口小台	→互抵1口大台
15口微型台指期貨+1口小台	→互抵1口大台
20口微型台指期貨	→互抵1口大台

 

部位互抵損益計算

申請部位互抵時，以申請日之結算價計算買進損益及賣出損益，合計後即為互抵後之損益。

 

「微型台指期貨」的盤前委託單接收時間及資訊揭露方式

1. 接收委託時間：

   • 每個交易日上午 8:30 開始接受交易買賣委託申報。

2. 資訊揭露方式：

   • 從 8:30 到 8:45，每 5 秒公佈以下資訊：
     • 各合約的模擬試撮開盤價量
     • 模擬試撮後的最佳 5 檔買賣價量
     • 總委買筆數
     • 總委買口數
     • 總委賣筆數
     • 總委賣口數

3. 交易限制：

   • 開盤前 2 分鐘，即 8:43 到 8:45，不能撤銷或變更買賣申報，只能新增買賣申報。

這些措施幫助交易者在開盤前了解市場情況，做出更好的交易決策。

微型台指範圍市價計算方式

一定範圍市價委託「一定點數」計算方式為最近之期貨最近月契約結算價乘以一定百分比。單式委託之百分比為
0.5%，跨月價差委託為單式委託之一半為 0.25%。