康和期貨女王:
之前也是被客戶狂敲碗敲到碗都快破了，因為之前只有推出微型NQ週選擇權，終於上禮拜推出【微型NQ季選擇權】給需要的客戶了!
微型那斯達克季選擇權跟週選合約規格都一樣，指數×2美元，最小跳動點
- 0.05點=0.10美元(權利金小於或等於5；
- 0.25點=0.5美元 (權利金大於5)
但不一樣的是微型NQ季選屬於美式選擇權，微型NQ週選擇權屬於歐式選擇權。
到底有什麼不同呢? 讓我們繼續看下去~
| 微型NQ選擇權季選、月底選、週選比較合約規格 | |||
|---|---|---|---|
| 商品名稱 | 微型NQ季選擇權 | 微型NQ週五選 | 微型NQ月底選 |
| 商品代碼 | MNQO | MQ10ㆍMQ20、MQ30、MQ40 | MQEO |
| 合約規格 | 指數x2美元 | 指數x2美元 | 指數x2美元 |
| 履約型態 | 美式選擇權 (買方可於權利期限屆滿前任一日要求履約) | 歐式選擇權 (僅能於到期日行使權利) | 歐式選擇權 |
| 最小跳動點 | 0.05點=0.10美元(權利金小於或等於5) 0.25點=0.5美元 (權利金大於5) | 0.05點=0.10美元(權利金小於或等於5) 0.25點=0.5美元 (權利金大於5) | 0.25點=0.5美元(權利金<5點) 0.05點=0.1美元 |
| 交易月份 | 連續兩個季月(3.6.9.12月) | 3個MQ10,MQ2O, MQ40 及2個 MQ30 | 3個連續月 |
| 交易時間(臺灣時間) | 夏令06:00-次日05:00 最後交易日提早至21:30收盤 *冬令延後一小時 | 夏令06:00-次日05:00 最後交易日提早至次日04:00收盤 *到期若為價平時(即結算價等於履約價) CALL視為價內將履約指派 PUT則視為價外放棄無效 | |
| 商品保證金 (以交易所公告為準) | MAX(以下擇大值) a.權利金市值+(期貨原始保金-1/2價外值) b.權利金市值+1/2期貨原始保證金 |
||
美式選擇權跟歐式選擇權有什麼不同?
●美式選擇權是什麼?
美式選擇權（American Option）係指買方有權利、但無須負義務，在到期日之前或當天，以履約價格買進或賣出標的資產，換言之，這種選擇權可以被提早執行，到期時雙方則是以履約價格進行交割。交易海外選擇權客戶可請營業員幫您跟交易室提出履約要求，大部分在交易所掛牌的選擇權商品均為美式選擇權。
●歐式選擇權是什麼?
歐式選擇權（European Option）則是指買方有權利、但無須負義務，而只能在到期日當天，以履約價格買進或賣出標的資產，亦即這種選擇權不可提早執行，迨至到期時雙方仍是以履約價格進行交割。大部分在店頭市場交易的選擇權係為歐式選擇權。
有些客戶會誤會上面敘述，以為歐式選擇權買進就必須抱到結算日，NO~~不是喔!
只要反向掛單就可以平倉囉，損益就是之間的價差。
買進微型NQ季選擇權權利金/損益計算方式
以下為履約後教學示範，並非操作建議，投資期貨選擇權有高風險，請審慎閱讀
微型NQ季選擇權就屬於美式選擇權
假設看空那斯達克指數，買進微型NQ 12000季選賣權價格362.75
- 買進一口12000 PUT 微型NQ季選擇權成交362.75需要支付多少權利金?
需支付362.75×2美元=725.5美元
【情境一】當指數未到最後交易日跌於至11950時
投資人可以合約期間提出履約要求執行變為持有一口空單微型那斯達克期貨成交價12000的期貨單，如不足微型NQ期貨保證金25%將進行代沖銷。
【情境二】最後交易日跌至11950時
到期履約執行變為持有一口空單微型那斯達克期貨成交價12000的期貨單，併同期貨參與現金結算。
【情境三】當指數還未跌於12000時價格漲至376.75
提前平倉賣出12000PUT 了結部位
損益為(376.75-362.75)×2美元=賺28美元 (未包含來回微型海外選擇權手續費)
【情境四】當指數到期日未跌於12000
損失362.75×合約規格2美=賠725.5美 (不包含來回手續費價格)
買進微型NQ週選擇權權利金/損益計算方式
微型NQ週選擇權就屬於歐式選擇權
假設那斯達克指數，買進13300微型NQ週選擇權CALL 價格6.25
- 買進一口13300 CALL 微型NQ季選擇權成交6.25需要支付多少權利金?
需支付6.25×2美元=12.5美元
【情境一】當指數最後交易日結算價格在13350
投資人只能於到期日自動履約執行變為持有一口多單微型那斯達克期貨成交價13000買單
損益為(13350-13000)×2美-(6.25×2美)=賺87.5美
【情境二】當指數還未漲於13300時價格漲至10
提前平倉賣出13300 CALL 了結部位，
損益為(10-6.25)×合約規格2美=賺7.5美 (不包含來回手續費價格)
【情境三】當指數到期日未漲超過13300
損失6.25×2美元=12.5美元
假設反向平倉掛單賣出 13300 的CALL 價格10，
如行情至結算日未漲超過13300，自動放棄。損失金額為6.25×合約規格2美=賠12.5美 (不包含來回手續費價格)
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微型NQ季選擇權最後交易日交易時間
合約月份第三個星期五
2022年微型NQ季選最後交易日
3/18 、6/17 、9/16 、12/16
微型NQ季選價內履約後會變期貨單?
- Buy Call到期後價內者》履約成為標的期貨買方部位
- Sell Call到期後價內者》被指派成為標的期貨賣方部位
- Buy Put到期後價內者》履約成為標的期貨賣方部位
- Sell Put到期後價內者》被指派成為標的期貨買方部位
如轉為期貨單保證金不足，會強制砍倉了結部位
只有臺幣可以交易海外選擇權嗎?
期貨選擇權如何開戶買賣交易？
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📌 立即開戶有三個方式
🔹 開戶準備
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✅ 1. 線上開戶
（注意※保證金不能下超過100萬）
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✅ 2. 臨櫃開戶
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407 台中市西屯區台灣大道二段910號4樓之1 -
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✅ 3. 營業場所外開戶服務
（須配合外開人員時間）
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敲定外開的地點、時間
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