股票期貨是什麼?跟現貨有什麼不同?

股票期貨與大家熟悉的指數期貨(台指期貨、小台)，最大不同處為交易標的是單一股票。

那它與股票現貨最大的不同，一般我們買股票可以一直放著，等到想出場的時候在去賣掉。

但股票期貨是約定「最久」只能放到交易商品月份的第三個禮拜三(結算日)，一定要強制沖銷掉。

當然你股票期貨隨時買，隨時可以賣。可以直接當沖，也可以先做空，不用像現貨一樣要開開戶三個月才能融券或現股當沖資格。

股票期貨具備交易成本低、財務槓桿高、多空交易靈活等優勢。

1 口股票期貨，原則上，若標的證券為股票，契約單位為 2,000 股 ( 即 2 張股票 )

所以跳一點損益為2000元台幣

 

股票期貨交易時間

開盤8:45~13:45收盤時間

當月合約最後交易日8:45~13:30

開盤時採集合競價，開盤之後採逐筆撮合至收盤

 

股票期貨保證金一口多少錢?

股票期貨保證金=成交價×2000×原始保證金適用比例

 

股票期貨保證金級距>>>股票期貨適用比例查詢

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假設長榮期貨委託價格140，期交所目前公告適用比例為20.25%

委託長榮保證金一口為 140×2000×20.25%=56700元 (買跟賣都是一樣的保證金)

 

股票期貨保證金試算-股票期貨保證金計算機

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股票期貨看盤

 

股票期貨保證金追繳?維持保證金計算方式?

當帳戶權益數低於維持保證金會產生追繳

注意！股票期貨維持保證金為浮動盤中洗價計算，收盤會以結算價去計算維持保證金

期貨結算價×2000×維持保證金適用比例

以長榮股票期貨為例，假設長榮股期收盤結算價為142.5，維持保證金適用比例為15.53%

長榮期貨維持保證金=142.5×2000×15.53%=44261元

當權益數低於44261時會產生追繳，需於隔天中午12點補回原始保證金，不然期貨商會強制沖銷部位。

(另風險指標低於25%期貨商也會執行代沖銷部位)

 

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股票期貨玩法?

股票期貨跳1點為2000元台幣，

以下為損益教學示範，非操作建議，期貨投資有高風險，投資人請審慎閱讀

假設看多股票期貨買進一口成交142，賣出在148，損益為多少?

(148-142)×2000=賺12000元 (不包含來稅股票期貨來回手續費+來回稅金)

 

假設看空股票期貨賣出一口在147，看錯方向停損買回成交154，損益為多少

(154-147)×2000=賠14000元 (不包含來稅股票期貨來回手續費+來回稅金)

 

股票期貨稅金如何計算?

成交價×2000×10萬分之2

假設成交價為147×2000×10萬分之2=5.88 (稅金收取6元)

 

股票期貨結算日

那我們剛剛有說到，股票期貨是有結算日的，假設買賣8月長榮期貨，最久只能放到8月的第三個禮拜三，當月結算日商品只交易到13:30。

如果13:30還沒平倉，就會進期交所結算。結算後不會自動轉倉下一個月份喔，如想繼續持有，必須自己新建倉位。

不想進入結算也可以自己在結算前，提前自己轉倉下月喔!

 

股票期貨結算日2024年

交易月份的第三個禮拜三，藍色框框

 

股票期貨結算價如何計算?

每日結算價-原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價，若無成交價時，則依本公司「股票期貨契約交易規則」訂定之

最後交易日月結算價-證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之

(交易時段12:30(不含)至13:25(含)，加計最後一筆收盤指數)，所納入成分股計算之標的證券價格，

採簡單算術平均計算，並取四捨五入至小數第二位之數值訂之

 

熱門股票期貨成交量排行

這邊也要提醒，股票期貨交易量其實蠻重要的，有些比較不熱門的股票期貨，會有流動性較差的風險

客戶可以優先參考股票期貨交易量較大的商品來做排序

 

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股票期貨遇到除權息怎麼辦?

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股票期貨契約若因公司事件 ( 如 : 除權、除息等 ) 進行契約調整，

 

除息調整

於除息日開盤前調整買賣方權益數，開盤參考價以前一日結算價依除息金額下調，

買方於權益數加上約定標的股數受配發之股利金額，

賣方於權益數減去約定標的股數受配發之股利金額，

使調整前後買賣雙方權益不變；

 

除權調整

於除權日調整契約單位 ( 即約定標的物股數 )，使調整前後契約價值不變，並調整開盤參考價；

若交易人於契約調整前建立部位，並於契約調整後反向平倉，交易損益計算方式詳見以下範例說明。

 

股票期貨除權息範例

日期	除息 B 公司每股配發現金 3 元	除權 C 公司每千股配發200 股
5/2	買進B公司5月份期貨1口，買進價位48元， 買進期貨契約價值=48元×2,000股=96,000元	買進C公司5月份期貨1口，買進價位58元， 買進期貨契約價值=58元×2,000股=116,000元
5/10 除息日 / 除權日	5/9 B公司5月份期貨結算價53元5/10 5月份期貨契約代號不變，開盤參考價調整為50元(=53元−3元)開盤前買方權益數加項：+6,000元(3元×2,000股) 調整前後權益不變：53元×2,000股= (50元× 2,000股+6,000元)=106,000元	5/9 C公司5月份期貨結算價60元 5/10 5月份期貨契約代號XXF調整為XX1， 開盤參考價調整為50元 (=[60元/(1+0.2)]) 調整前後契約價值不變：60元×2,000股=50元×2,400股=120,000元)
交易損益	若5/10收盤以51元平倉賣出B公司5月份期貨1口，交易損益 (51元×2,000股+6,000元)−(48元×2,000股)= 108,000元−96,000元=12,000元	若5/10收盤以52元平倉賣出C公司5月份期貨(契約代號XX1)1口， 交易損益=(52元×2,400股)−(58元×2,000股)= 124,800元−116,000元=8,800元

 

股票期貨轉倉跨月價差單怎麼下?

跨月價差委託的委託價格：為兩月份相減「較遠月份 – 較近月份」，

與買賣方向之原則一致，同樣以較遠月份為主，跨月價差委託價格可以為正或負或 0

A 公司股票期貨 2021年 8月合約市場價格為 56.3 元，2021 年 9 月合約市場價格為 60.5 元，

若某交易人欲買進 9 月同時賣出8 月 A 公司股票期貨，可下一張買進 2021年9月對8 月跨月價差委託，委託價格為 4.2 元 (=60.5 元 -56.3 元 )

 

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