2025航運三雄除息季要來啦！你準備好了嗎？今年長榮、陽明、萬海配息都不錯，但你知道嗎？除息不是只有拿股利這麼簡單，還有一個聰明的方式可以”免繳所得稅”、省健保費，——沒錯，就是用股票期貨參與除息！

【航運三雄除息亮點】

• 長榮（2603）：每股配息32.5元，除息日6/19，殖利率13.6%

• 陽明（2609）：每股配息7.5元，除息日7/9，殖利率10.12%

• 萬海（2615）：每股配息3.5元，除息日6/24，殖利率3.47%

 

你是不是也被這殖利率燒到心癢癢？不過冷靜一下，這些股利領了可是要課稅的，還可能被扣2.11%的健保補充保費！高股息背後，藏著的是你可能沒算進去的稅金支出。

 

來，我們先把觀念釐清一下：

所謂「除息」，就是公司發股利的時候，股價會在除息當天自動下修（就是你聽過的那個「除息缺口」），雖然你帳上有收到股利，但股價跌了，資產淨值沒有變多。如果未來有填息，你才是真的賺到；沒填？抱歉，你就只是從左口袋拿錢放右口袋。

 

而且別忘了，在台灣只要你領到現金股利，這筆錢就會算進你的「綜合所得」，高收入族群還可能被課到20%、30%稅率。如果你選擇分開計稅，也是28%直接課。還沒完喔！單筆領超過2萬元，還要再繳2.11%的健保補充保費。是不是瞬間覺得手上的股利少了一大塊？

 

【股票期貨，讓你參與除息又不繳稅】

先說結論：一口股期等於兩張股票（2000股），只要你在除息前持有股票期貨多單，到除息那天，期交所會自動幫你調整合約價，讓你帳上”入袋”股息金額，但這筆錢不是股利，是權益調整，所以：

✅ 不算所得，完全免稅！

✅ 不需繳健保補充費！

✅ 還能用小資本參與大部位！

舉個例子：你買1口長榮股期，除息那天帳上就會自動增加32.5元 x 2000股 = 65,000元的價差補償，但你不用申報所得稅，也不用擔心補充保費。若股價填息，還能再賺一波！

 

但要注意明天6/18就是6月商品結算了，長榮6/19才除息。

要參與除權息一定要買7月以後的長榮期貨合約喔！

 

【怎麼做？實戰步驟來啦】

1. 你原本有現股？ → 除息前賣掉現股，同時買進股期

2. 你沒持股？ → 直接在除息前佈局股期多單

3. 除息當天 → 合約自動調整價差，你拿到免稅的價差補償

4. 之後若填息 → 賺回價差利潤

 

是不是超聰明？這就是為什麼有經驗的投資人懂得”利用股期領股息”。

 

【那戰爭勒？最近以伊打起來，會影響航運股嗎？】

當然會，而且這次不是擦邊球，是正面交鋒！今年6月，以色列對伊朗發動空襲，伊朗也不甘示弱反擊，整個中東局勢瞬間升溫。結果就是油價狂飆、黃金暴衝、股市哀嚎一片，航運市場則陷入極度混亂中。

短期來看，戰爭一打，霍爾木茲海峽、紅海航道馬上變成高風險區域，保險費拉高、油輪運價跳漲、歐洲線運價也跟著起飛，甚至出現所謂的「戰險附加費」。中國航運股直接跳空漲停就是明證。

 

但利多中也藏著風險：

• 油價上來，船公司燃料成本大增，毛利被壓

• 若戰事延長，部分船班被迫繞行非洲，運力周轉變慢，等於供給減少、成本變高

• 有利運價，但也可能因經濟衰退導致出貨量減少，讓這波行情撐不久

 

中期呢？我們得看衝突有沒有擴大。如果只是短期對峙，油價也許會維持偏高，但整體供需還是說了算。2025年貨櫃船供給預估大增，新船一艘艘下水，整體市場仍是偏供過於求。

只要伊朗沒真的封鎖霍爾木茲海峽（畢竟這是全球38%原油的生命線），那就是「短多長空」。但如果真的開戰封鎖了？那油價可能炸到更高，航運成本飛天，全球供應鏈又得面臨大洗牌。

 

所以，結論是：

🔸 地緣戰爭短期對航運是炒題材、看氣氛，有機會推升股價，但也容易震盪大

🔸 中期還是看基本面，供需決定運價天花板

🔸 投資人別只看新聞標題，要懂得追蹤原油走勢、運價指數、公司財報

 

地緣政治就像天氣一樣，一變臉就翻天——這種時候，更要學會用股期來靈活應戰，不論是要搶一波還是避險，都更有彈性也更有效率！

 

所以航運股接下來會很震盪，看多看空都有機會，投資人可以利用股票期貨多空靈活操作！

 

【看多怎麼做？】

你看好長榮填息？操作股期多單就對了！

• 小資入場門檻低

• 賺的是價差 + 除息價差補償

• 資金彈性高、免稅、免健保費

 

【看空怎麼辦？】

怕除息後貼息、股價跌不停？可以放空股票期貨：

• 無需融券條件限制可直接放空

• 也可以當沖來回交易

• 可以避開除息當天現股空單會被強制回補的風險

 

操作時記得：

• 要設好停損點（槓桿是雙面刃）

• 選擇流動性高的合約月份

• 觀察國際油價、SCFI指數、地緣戰爭新聞

 

 

2025年航海三雄除息這波，不管你要領息、當沖或波段交易、避稅還是放空，股票期貨都是你超實用的工具！

懂得靈活運用，你就能在市場上少繳、更聰明！