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微型富時台灣指數期貨 (MTWN) 新手完整指南
一、富時台灣指數期貨（TWN）與微型富台（MTWN）基本介紹
富時台灣指數期貨（TWN）是新加坡交易所推出的一款期貨合約，其標的為富時台灣指數，該指數旨在反映台灣主要上市公司股價表現，其權重設計對於單一成分股有一定限制（例如限制台積電等權值股權重在20%以內）。新加坡交易所進而推出的 微型富台指期貨（MTWN）是縮小版 1/10的富台指合約規模，最小跳動點0.25點=1美元、以及較低的保證金要求，未來讓新手和小資族也能在台股休市期間參與交易。
(目前僅金管證期字第1060039078號所核准機構可交易)
用途與特色：
-
延長交易時段： (微型)富台指T+1 盤 14:00～次日05:15，夜盤提早開盤、延後台指收盤時間。
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跨市場連動： 因為富台指期貨和台灣現貨市場的高度關聯，富台指期貨幾乎不休市，價格會受到各地市場訊息的影響。特別是在台灣現貨市場休市時段，例如過年春節休長假，清明連假、中秋節等，無論台灣本地市場是否開放，投資人都能利用富台指期貨進行避險或套利操作。
-
低門檻參與： 微型富台期貨僅為標準合約的 1/10，讓資金規模較小的投資人也能嘗試期貨交易，並搭配靈活的避險策略。
二、合約規格比較：富台指（TWN）vs 微型富台（MTWN）
下面的表格整理了富台指與微型富台期貨的主要合約規格，供投資人比較後選擇：
| 項目 | 富時台灣指數期貨 | 微型富時台灣指數期貨 |
|---|---|---|
| 商品代號 | TWN | MTWN |
| 合約乘數 | 指數點數 × 40 美元 | 指數點數 × 4 美元 |
| 最小跳動單位 | 0.25 點 | 0.25 點 |
| 每跳動點價值 | 0.25 點 = 10 美元 | 0.25 點 = 1 美元 |
| 合約月份 | 近2個月連續合約 + 12 個季月（3、6、9、12） | 同富台指 |
| 台灣交易時段 | （日盤） 開市準備（可掛單）： 上午 08:30 - 08:43 掛單不可取消刪單： 上午 08:43 - 08:45 正式交易時間： 上午 08:45 - 下午 01:45 收盤前撮合： 下午 01:45 - 01:49 最後不可取消刪單： 下午 01:49 - 01:50 （夜盤） 開市準備（可掛單）： 下午 01:55 - 01:58 掛單不可取消刪單： 下午 01:58 - 02:00 正式交易時間： 下午 02:00 - 隔日早上 05:15 最後交易日13:50收盤 |
|
| 交割方式 | 現金結算 | 現金結算 |
註：每日若價格達到前日結算價±10%，將進入10分鐘的冷靜期，之後限制擴大至±15%；最後交易日則取消漲跌停限制。
三、微型富台期貨實際買賣損益計算範例
以下為損益教學示範，非操作建議，投資期貨有高風險，請投資人審慎閱讀
以微型富台期貨（MTWN）為例，計算方式如下：
-
合約規格： 最小跳動點0.25點=1美元 ；1÷0.25=4；每點價值 = 4 美元；
範例：
- 買進微型富台指損益示範
假設買進一口微型富台指成交1606.75，看對方向賣出 1610.25，損益如何計算?
(1610.25-1606.75)×4=賺14美元 (不含來回微富台手續費)
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- 賣出微型富台指損益示範
假設賣出一口微型富台指期貨成交1608.75，看錯方向停損買回在1609.00，損益如何計算?
(1609.00-1607.75)×4= 賠5美元 ( (不含來回微富台手續費)
海外期貨免交易稅金
重點：
由於每點變動造成的損益為 4 美元，所以投資人必須非常注意停損設定以及市場波動；同時，由於最小跳動單位為 0.25 點，即便很小的價格波動也會影響盈虧計算。
四、影響微型富台指數走勢的主要因素
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國際股市行情：富台指期貨夜盤時段正值歐美股市交易時段，因此美股的表現往往對富台指數有重大影響。若美國股市大漲，富台指期貨也可能跟著上揚；反之美股重挫，富台指往往走低。此外，歐洲主要股市的漲跌也會產生一定影響。白天亞洲時段，鄰近的日經指數、港股等走勢亦可能帶動市場情緒。
-
美國上市臺灣ADR：台灣許多權值股（如台積電 TSMC）都有在美國掛牌的ADR。這些ADR在美股時段的表現，常被視為台股次日開盤的風向球。例如台積電ADR若在美大漲或大跌，富台指夜盤往往提前反映該漲跌，因台積電在富時台灣指數中權重極高。投資人應密切關注幾檔主要台灣ADR的走勢，作為研判富台指期貨方向的依據。
-
匯率變動：新臺幣兌美元匯率的波動，間接影響外資對台股的投資意願。當新臺幣走強（升值），通常代表資金流入，有利股市；反之美元走強、台幣貶值則可能引發外資撤出。然而匯率影響偏長線，短線消息面（如央行決策、國際資金動向）可能造成富台指期貨對匯率敏感的瞬間反應。例如如果傳出央行干預匯市、或美國公佈重要經濟數據影響美元走勢，都可能同步反映在富台指價格上。
-
宏觀經濟數據與事件：全球重要經濟數據發布或事件也會牽動富台指期貨。例如美國的非農就業數據、FED利率會議結果、通膨數據等，都可能透過影響美股和投資人風險偏好而傳導至富台指期貨。另外，重大國際事件（地緣政治緊張、公共衛生事件等）若牽動全球股市避險情緒，富台指也難獨善其身。反之，若有利多消息（例如大型科技公司財報優於預期）提振全球股市，也會推升富台指表現。
總而言之，微型富台指數期貨身處國際市場環境，其價格既反映台灣經濟基本面，又深受全球市場氛圍所左右。新手投資人在研判行情時，應養成關注全球股市聯動的習慣，特別留意晚間美股走勢和台股相關ADR表現，結合技術分析來做出較為全面的判斷。
五、手機雲端智慧停損設定
交易期貨時風險控制相當重要，「停損單」是常用的工具之一。 所謂手機雲端智慧停損，指的是將停損單托管在期貨商的伺服器上，由雲端系統智能監控行情，當觸及預設價格時自動執行。
雲端停損就算手機或電腦關機、網路中斷也能洗價。
設定智慧停損時，您需要輸入：
- 觸發價格： 什麼價位觸發停損動作。
- 執行價格或執行方式： 停損單是以限價、還是市價執行。
例如：若微型富台期貨跌破 16000 點，就以市價平倉止損。
您也可以設定移動停損（追蹤止盈），讓停損價隨著有利行情自動上調（多單）或下移（空單）。
建議新手在下單後立即設置停損單，將風險控制在可承受範圍內。
六、技術分析走勢圖
掌握期貨價格走勢，可搭配技術分析圖表進行判斷。 在大多數交易軟體中，您可以叫出微型富台期貨的K 線圖或分時圖，觀察價格隨時間變動的趨勢。
圖表中常見的技術工具包括：
- 移動平均線（MA）：觀察長短期趨勢
- KD、RSI 指標：判斷超買超賣、短期轉折
- 布林通道、成交量：輔助研判支撐與壓力
新手可以從觀察近期高點、低點作為壓力與支撐區間入門，並留意量價變化。由於微型富台其走勢圖常常反映國際市場波動，特別是盤後出現的跳空與趨勢延續，都是實戰中重要的判斷依據。
七、以契約市值換算等值口數
投資人在進行跨市場或跨規格避險時，可根據合約市值來比較各種期貨部位的等值關係。以下以當前價格與標準參數為例進行計算：
1. 台指期貨 (大台, TX)
-
台指期貨契約市值 = 台指點位 × 每點價值
例如：18,565 點 × 200 元 = 3,713,000 元
2. 富台指期貨 (TWN)
-
富台指合約市值 = 富台點位 × 乘數 × 匯率
例如：1,556.75 點 × 40 美元 × 32 = 1,992,640 元
換算結果：
3,713,000 / 199,264 ≈ 18.64 口
因此，大約1.86 口富台指期貨對應 1 口大台指期貨。
實務上，使用2口富台來避險 1 口大台是較為常見的選擇（略超額避險）。
3. 小台與微台期貨
以下假設台指點位均以 18,565 點計算：
-
小台期貨（MTX）：每點價值 50 元
契約市值 = 18,565 × 50 = 928,250 元 -
微台期貨（TMF）：每點價值 10 元
契約市值 = 18,565 × 10 = 185,650 元
4. 微型富台期貨 (MTWN)
-
由規格，微型富台每點乘數為 4 美元
-
契約市值 = 1,556.75 × 4 美元 × 匯率32 = 199,264 元
5. 等值口數換算
以契約市值為基礎，進行對應口數換算如下：
| 標的 | 契約市值 | 對應微型富台口數 |
|---|---|---|
| 台指期貨 (TX) | 3,713,000 元 | 3,713,000 / 199,264 ≈ 18.64 口 實務上通常用的比例 2 口富台指對 1 口大台 1口富台指對2口小台 |
| 小台期貨 (MTX) | 928,250 元 | 928,250 / 199,264 ≈ 4.66 口 1 口小台（MTX）需約 4～5 口微型富台來達到同等市值避險 |
| 微台期貨 (TMF) | 185,650 元 | 185,650 / 199,264 ≈ 0.93 口 1 口微台（TMF）約等於 1 口微型富台避險（比例接近1:1） |
小提醒：實際操作時需考慮當前市場價格、匯率波動以及交易滑點，新手可依據以上理論數值做初步判斷，並利用模擬交易進行驗證。
八、台指期跌停鎖死時的替代避險策略
台灣本地期貨市場對台指期貨設定每日±10%的漲跌幅限制，一旦達到跌停或漲停時，部分投資人可能無法及時平倉或反手操作。此時，利用新加坡交易所的富台指期貨作為避險工具便成為一個重要策略：
-
對多單避險： 如果台指期貨因跌停而鎖價，可透過賣出富台指期貨來鎖定損失，尤其在富台指仍有較寬的交易幅度（可達15%）下，能補足台指無法動作的部分。
-
對空單避險： 相反地，若行情異常上揚且台指期貨價格被鎖住，空方可以透過買進富台指期貨來降低隔日跳空成本。
利用富台指期貨（尤其微型富台）來進行跨市場避險，其操作策略除了參照前述的契約市值換算比例外，也須考量當前市場流動性與價格差異。新手應在模擬交易中事先訂定好應急策略，確保市場異動時不會手忙腳亂。
九、微型富台期貨結算日
富時台灣指數期貨最後交易日：合約月份倒數第二個營業日
富台指結算方式：現金結算
| 商品 | 2025 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 富時中國 A50指數(SCN) | 電子 | 1/30 | 2/27 | 3/28 | 4/29 | 5/29 | 6/27 | 7/30 | 8/28 | 9/29 | 10/30 | 11/27 | 12/30 |
| 人工 | 1/30 | 2/27 | 3/28 | 4/29 | 5/29 | 6/27 | 7/30 | 8/28 | 9/29 | 10/30 | 11/27 | 12/30 | |
| 摩根士丹利 新加坡指數(SGP) | 電子 | 1/30 | 2/27 | 3/28 | 4/29 | 5/29 | 6/27 | 7/30 | 8/28 | 9/29 | 10/30 | 11/27 | 12/30 |
| 人工 | 1/30 | 2/27 | 3/28 | 4/29 | 5/29 | 6/27 | 7/30 | 8/28 | 9/29 | 10/30 | 11/27 | 12/30 | |
| 富時台灣 指數(TWN) | 電子 | 1/21 | 2/26 | 3/28 | 4/29 | 5/29 | 6/27 | 7/30 | 8/28 | 9/29 | 10/30 | 11/27 | 12/30 |
| 人工 | 1/21 | 2/26 | 3/28 | 4/29 | 5/29 | 6/27 | 7/30 | 8/28 | 9/29 | 10/30 | 11/27 | 12/30 | |
| 日經225 指數(SSI) | 電子 | 3/13 | 6/12 | 9/11 | 12/11 | ||||||||
| 人工 | 3/13 | 6/12 | 9/11 | 12/11 | |||||||||
| 盧比兌美元 期貨(SIU) | 電子 | 1/29 | 2/26 | 3/27 | 4/28 | 5/28 | 6/26 | 7/29 | 8/27 | 9/26 | 10/29 | 11/26 | 12/29 |
| 人工 | 1/29 | 2/26 | 3/27 | 4/28 | 5/28 | 6/26 | 7/29 | 8/27 | 9/26 | 10/29 | 11/26 | 12/29 | |
| 十年日本政府 小債券(SJB) | 電子 | 3/13 | 6/13 | 9/12 | 12/15 | ||||||||
| 人工 | 3/13 | 6/13 | 9/12 | 12/15 |
十、微富台結算價如何計算?
最後交易日當天最後25分鐘以每一分鐘之FTSE Taiwan RIC Capped Index (富時台灣RIC權重上限指數)計算。
十一、只有臺幣可以交易微型富台指期貨嗎?
可以，入金的時候可以用台幣轉入國外保證金專戶
下單的時候會暫扣約當台幣，入金台幣就可以直接海外期貨商品。
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📌 微型富台期貨（MTWN）常見問題 FAQ
什麼是微型富台期貨（MTWN）？
微型富台期貨（MTWN）是新加坡交易所（SGX）推出的美元計價台股指數期貨商品，為原富時台灣指數期貨（TWN）的縮小版，合約規模約為其 1/10，適合資金較小或想靈活操作的投資人。
微型富台期貨每點價值是多少？
微型富台的最小跳動為 0.25 點，每跳動值對應 1 美元盈虧。完整一點等於 4 美元。
微型富台與台指期、大台、小台怎麼換算？
以契約市值估算，大約 18.6 口微型
