2024年(小)玉米期貨手續費一口多少錢?
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各項資料僅供參考，並不具預測未來之能力，如有錯誤，以各交易所公告為主。
目錄
近期玉米期貨因美國天氣乾旱損害作物單產的影響，預計收成將低於政府預估，玉米期貨寫下兩個月來的新高。
觀察國際市場農產品的供需面，目前2021年～2022年度巴西玉米產量收成進度已達90％，然而，市場預估單月的產量卻不如預期，巴西農業部9月可能再度的下調之外，2022年～2023年度巴西的玉米也已經開始播種，截至上周的播種進度，僅達到1.8％，落後去年的水準4.1％。基本面及籌碼面雙重因素，均有利玉米期貨表現。
玉米期貨簡介(W)
玉米的用途
玉米，是禾本科玉米屬的一年生草本植物，為全世界總產量最高的重要糧食作物；玉米除了可直接做為飼料以外，還能藉由加工成許多其他的用途，利用率接近100%。玉米業者運用濕磨法生產的澱粉可再用於造紙、紡織、洗衣和食品等工業上。而澱粉也可製成糖漿和糖，做為糖果和食品之用。近年來澱粉加工為甜料，如玉米糖漿，葡萄糖以及高果糖玉米糖漿做為軟性飲料，糖果及蛋糕等製品糖份添加劑的數量已大幅提升。玉米的乾磨業則是生產玉米花、玉米粉等。此外，玉米轉化成酒精可做為汽車的燃料，為地球提供較乾淨的能源。
芝商所的CBOT玉米期貨是實物交割合約，為玉米買家和賣家提供管理風險的高效方式。
美國是世界上最大的玉米生產國和出口國；因此，美國的玉米種植、生長和收割對世界價格產生重大影響。
玉米是CBOT最早的交易品種，也是最重要、最成熟的交易品種之一，很受投資者的青睞。
20世紀70年代之前，玉米期貨在CBOT總成交量的比例在5% ～30%內大幅波動；70年代以後，玉米交易量所占比例逐漸上升並保持穩定在30%～40%內窄幅波動，玉米期貨也在此期間確立了CBOT農產品品種中的領先地位。
目前想投資玉米期貨可以參考美國芝加哥交易量最熱絡的
- 玉米期貨(C)最小一跳1/4點=12.5美元/保證金2970美元；約當台幣91298元
- 小玉米期貨(YC)最小一跳1/8點=1.25美元/保證金594美元；約當台幣18260元
台北交易時間
- 夏令08:00-20:45；21:30-次日02:20
- 冬令09:00-21:45；22:30~次日03:20
(小)玉米期貨是實物交割，越靠近結算日交易量會越來越差，所以期貨商會提早幾天停止交易喔。
世界玉米年產量與各國家/地區佔率
預估2021/22年世界玉米總產量約12億噸，主要產地為美國(32%) 、中國(22%)、巴西(10%) 、阿根廷等地。
玉米的生產與進出口國
美國是世界第一大玉米生產國，2003年，種植面積和產量分別占世界的20%和42%。中國大陸則居世界第二，產量僅及美國的40%左右，接著為巴西、墨西哥、法國及原蘇聯地區，但這些國家的產量均難以與美國相比，主要原因在於玉米的生長條件中，水份是非常重要的因子，而美國中西部玉米帶，其表層以下的土壤能預先儲存適當的水份，以提供最佳的環境，來補充玉米在生長季中雨量的不足，保持最高的收成率，因此，美國中西部玉米帶成為全球最大產地的一大優勢。
美國是世界最大的玉米出口國，近10年出口量占世界出口總量的50%以上。目前，進口美國玉米的主要國家是日本（1500萬噸/年）、墨西哥和我國臺灣地區（分別進口約500萬噸/年）。亞洲其他國家如韓國、馬來西亞、印尼等和東歐國家也是美國玉米出口的重要市場。
(小)玉米期貨保證金、合約規格
| CME交易所大小玉米期貨合約規格比較 | ||
| 康和期貨李思儀LINE: @dolag | 玉米期貨 | 小玉米期貨 |
| 代號 | C | YC |
| 最小跳動點 | 1/4 點 12.5美元 | 1/8點 1.25美元 |
| 原始期貨保證金 | 2970美元 | 594美元 |
| 約當台幣保證金 | 台幣91298元 | 台幣18260元 |
交易時間 | 20:45-21:00只能取消掛單
冬令 | |
| 交易月份 | 3.5.7.9.12月 | |
| 最後交易日 | 合約月份15日之前一個營業日 | |
| 第一通知日 | 合約月份前一個月最後一個營業日 | |
| 漲跌幅限制 | CME交易所玉米期貨每日漲跌停公告 | |
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(小)玉米期貨最後交易日、結算日
- (小)玉米第一通知日:合約月份前一個月最後一個營業日
- (小)玉米最後交易日：合約月份15日之前一個營業日
- (小)玉米電子最後交易日:合約月份前一個月倒數4個營業日
- (小)玉米人工最後交易日:合約月份前一個月倒數3個營業日
(小)玉米期貨是實物交割商品，投資人交易玉米期貨並非是想到期拿到真的玉米，越靠近最後交易日流動性會越來越差。所以期貨商會在最後交易日的提前三天停止電子網路交易，提前兩天人工最後交易日收盤前30分鐘開始強制沖銷部位。
| 商品 | 2024年 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 小麥(W) 小小麥(YW) 燕麥(O) | 電子 | 2/26 | 4/25 | 6/25 | 8/27 | 11/26 | |||||||
| 人工 | 2/27 | 4/26 | 6/26 | 8/28 | 11/27 | ||||||||
| 玉米( C) 小玉米(YC) | 電子 | 2/26 | 4/25 | 6/25 | 8/27 | 11/26 | |||||||
| 人工 | 2/27 | 4/26 | 6/26 | 8/28 | 11/27 | ||||||||
| 黃豆(S) 小黃豆(YK) | 電子 | 12/26 | 2/26 | 4/25 | 6/25 | 7/26 | 8/27 | 10/28 | |||||
| 人工 | 12/27 | 2/27 | 4/26 | 6/26 | 7/29 | 8/28 | 10/29 | ||||||
| 黃豆油(BO) 黃豆粉(SM) | 電子 | 12/26 | 2/26 | 4/25 | 6/25 | 7/26 | 8/27 | 9/25 | 11/26 | ||||
| 人工 | 12/27 | 2/27 | 4/26 | 6/26 | 7/29 | 8/28 | 9/26 | 11/27 | |||||
| 粗米(RR) | 電子 | 12/26 | 2/26 | 4/25 | 6/25 | 8/27 | 10/28 | ||||||
| 人工 | 12/27 | 2/27 | 4/26 | 6/26 | 8/28 | 10/29 | |||||||
| 小道瓊(YM) 微型道瓊(MYM) | 電子 | 3/15 | 6/21 | 9/20 | 12/20 | ||||||||
| 人工 | 3/15 | 6/21 | 9/20 | 12/20 | |||||||||
| 美債券(US) 美債十(TY) 美債五(FV) 美債二(TU) | 電子 | 2/26 | 5/28 | 8/27 | 11/26 | ||||||||
| 人工 | 2/27 | 5/29 | 8/28 | 11/27 | |||||||||
| 超長美國 政府債券 (UB) | 電子 | 2/26 | 5/28 | 8/27 | 11/26 | ||||||||
| 人工 | 2/27 | 5/29 | 8/28 | 11/27 | |||||||||
| 微型10年期 收益率期貨 (10Y) | 電子 | 1/31 | 2/29 | 3/29 | 4/30 | 5/31 | 6/28 | 7/31 | 8/30 | 9/30 | 10/31 | 11/29 | 12/31 |
| 人工 | 1/31 | 2/29 | 3/29 | 4/30 | 5/31 | 6/28 | 7/31 | 8/30 | 9/30 | 10/31 | 11/29 | 12/31 |
(小)玉米期貨損益如何計算?
以下為損益教學示範，非操作建議，投資期貨有高風險，請投資人審慎閱讀
- 玉米(C)期貨損益示範
假設買一口玉米期貨成交673 1/4，看對方向賣出675 2/4，損益如何計算?
玉米期貨最小一跳1/4點=12.5美元，
1/4看作=0.25
2/4看作=0.50
3/4看作=0.75
12.5÷0.25=50 跳一點50美元
(675 2/4- 673 1/4)×50= 2 1/4 =2.25×50
賺112.5美元 (不含來回玉米期貨手續費)
海外期貨免交易稅金
- 小玉米期貨損益示範
假設賣出一口小玉米期貨成交674 7/8，看錯方向停損買回在676 2/8，損益如何計算?
小玉米期貨最小一跳1/8點=1.25美元，
1/8看作=0.125
2/8看作=0.250
3/8看作=0.375
4/8看作=0.500
5/8看作=0.625
6/8看作=0.750
7/8看作=0.875
1.25÷0.125=10 跳一點10美元
賣出 674 7/8=674.875
買回 676 2/8=676.250
(676.250-674.875)×10= 賠13.75美元 (不含來回小玉米期貨手續費)
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玉米期貨技術分析走勢圖
影響玉米價格的四大因素
了解什麼因素會影響玉米的價格
- 供給與需求
影響供應的主要變因是氣候。由於美國是世界最大的玉米生產國與出口國，因此在玉米種植期極度潮濕或生長期雨水不足時，會使美國玉米產量大幅的減少，而造成玉米價格的上揚。在需求方面，主要變因在於牲畜和家畜的數目；由於玉米所含的碳水化合物的比例相當高，所以被用作飼料配比中能量的主要來源，因此成為動物飼料的最大消耗的農產品，主要用來飼養肉牛、豬隻、家禽、乳牛及羊隻，因此牲畜和家禽的數目與價格對玉米價格有很大的影響力。
- 季節性循環
玉米在每年十月及十一月間收成，最早收成的時間也有落在八月中至八月底，因為在收成期間內穀倉多已飽滿，所以此期間通常價格最低。春初時價格會保持平穩，然後當庫存供應量漸耗盡，玉米價格則會走高，直到夏末為止，此時新作物又開始收成，新的循環又重新運作。因此高點通常出現在上半年，低點則是落在下半年。
- 農夫種植面積
美國農業部約在每年三月底或四月初會公佈年度種植面積的預估報告，不但是未來供給量的重要指標，同時也是影響期貨價格的重要報告之一。
- 競爭飼料穀物的供應量、價格變化及替代品的發展狀況
玉米作為飼料用途的功能上，尚須考慮其他飼料穀物(主要為黃豆、蜀黍類、大麥、燕麥與裸麥)上的競爭。
- 新舊年度作物交換時的庫存數量
包括民間和政府的庫存量，庫存量和年度總消耗量比例是重要的觀察數字。
- 美國政府公佈有關供需的預估報告
若結果和市場相差很大，往往造成玉米價格的大幅變動。因此，我們除了要分析目前及過往供需資料的變化外，在重要報告公佈前更應收集市場上主要的預測數字。
- 政治因素
玉米主要生產國、出口國或進口國間的政治互動，包括：禁運、戰爭或政變都有密切關聯。
- 長期變化因素
玉米生產方法和消費型態，以玉米為原料的產品需求是否增加或改變；近年來具附加價值的玉米加工業，如甜味劑、玉米澱及酒精等即是促使玉米需求量長期成長的重要因素。資料來源
CFTC持倉報告-玉米期貨
什麼是交易人報告 (Commitments of Traders, 或 COT Reports)？
美國商品期貨交易委員會(CFTC)為期貨交易的主管機關， COT Reports 是CFTC每周五發佈的一份報告， 這份報告統計交易者在當周周二收盤時的倉位分佈， 提交者是來自芝加哥、紐約、堪薩斯城和明尼安納波利斯的期貨或期權交易所。 CFTC每週公佈各交易所商品的交易人報告(Commitments of Traders)已經行之有年， 投資人除了可以從中瞭解美國期貨市場的概況之外， 也同樣可以依據CFTC所公佈的交易人報告內容加以整理， 作成對於走勢研判有助的淨部位走勢圖。
CFTC持倉報告有何影響性?
CFTC報告是全球投資者非常重視的報告之一，因為CFTC 持倉報告可以有效地反應市場上的資金流向，根據CFTC公佈出來的當週的持倉報告數據，投資者可以根據報告中的持倉數量、增減變化、與各類持倉所佔比例改變、以及交易商數量變化等等，作為判斷投資方向的重要依據。
>>>點此CFTC官網查詢持倉報告
CFTC報告分為長式 (Long format) 與短式 (Short format) 二種，長式報告與短式報告的差異在於：長式報告中統計了非必要報告持倉 (Nonreportable Positions)，這類倉位通常是小型交易者或小型機構的持倉量，由於倉位並不大，故在 CFTC的規定中並不需要向 CFTC報告，但在長式報告中，CFTC還是為市場揭露此資訊。
COT報告怎麼看?
- Long：是指淨多頭
- Short:是指淨空頭
| 商業類 (避險者) | 非商業類(投機者) | 非報告交易商 | |
| 1.Producer/Merchant/Processor/User | 2.Swap Dealers | 3.Managed Money | 4.Other Reportables |
| 生產者/商戶/加工者/使用者 | 掉期交易商 | 基金 | 其他報告公司 |
“生產商/貿易商/加工商/用戶”是主要從事實物商品的生產、加工、包裝或處理並使用期貨市場來管理或對沖與這些活動相關的風險的實體。
| “掉期交易商”是主要處理商品掉期交易的實體，並使用期貨市場來管理或對沖與這些掉期交易相關的風險。掉期交易商的交易對手可能是投機交易者，如對沖基金或管理其實物商品交易所產生風險的傳統商業客戶。 | “資金管理者”是註冊商品交易顧問（CTAs）、實物基金（CPOs）或由CFTC確定的未註冊基金。這些交易商代表客戶從事管理和進行有組織的期貨交易。 | 未列入其他三個類別之一的所有其他可報告交易者將被置於“其他可報告”類別中。
|
COT報告分為三個大類∶商業性交易商，非商業性交易商，非報告交易商
- 商業性交易商-為了避險貨成本穩定而交易買賣
- 非商業性交易商-大型投機商，為了在價格波動中獲利
- 非報告交易商-又稱小型投機商，為了在價格波動盈利
重點整理
- 交易人應觀察持倉數量、增減變化盤段長期趨勢
- 通過 COT 報告了解非商業性交易商為了投機，數量隨市價波動變化 (焦點觀察)，可以讓我們對特定資產類別的趨勢有所了解
- 商業交易者往往會與非商業投資者的方向相反。
只有臺幣可以交易玉米期貨嗎?
玉米期貨如何開戶買賣交易?
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- 開戶準備雙證件+約定出入金
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2.臨櫃開戶 需先預約LINE: @dolag 指名李思儀享低價手續費專案
康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓
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康和期貨(高雄分公司) 800 高雄市新興區七賢一路251號5樓
3.營業場所外開戶服務 (須配合外開人員時間)
申請外開請先加 LINE: @dolag 敲定外開的地點、時間
康和期貨股份有限公司
- 業務經理:李思儀
- 分機電話: 2717-1339 轉350
- 聯絡專線: (02) 55512560
- 聯絡手機: 0981589732
- LINE：@dolag
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期貨商許可證照字號:111年金管期總字第006號
