期貨風險很高會被追繳?斷頭?會倒賠產生超額損失overloss怎麼辦?

期貨風險斷頭追繳倒賠錢overloss

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期貨很危險嗎?

常常有親朋好友問我,「你在做什麼的啊? 」

ME: 「我是期貨營業員喔!」

他: 「期貨不是很恐怖嗎? 聽說那風險很高耶~」

 

對!一般人聽到期貨刻板印象都是高風險的投資

那為什麼大家會這麼認為呢?

 

因為期貨交易具備高度財務槓桿效果,風險相較於股票亦較高,

交易人須具備比較高的風險承受程度。

 

假設你買1張股票100塊,你T+2日將要存10萬到證券交割戶

即便這檔股票你看錯方向變成壁紙你也不用補錢,

因為你一開始就把可能全部賠的錢都放進去了,是吧?

 

而且只要公司還沒倒,沒有到期日,你都還可以一直放著。

期貨特性?風險很高嗎?

  1. 高槓桿
  2. 有追繳砍倉制度
  3. 期貨有到期日

台指期漲跌跳一點200元

假設現在指數16900點×200=3380000

目前台指期貨保證金184000元

 

您拿18.4萬可以玩338萬的商品風險是不是高許多?

如果您買賣一口台指期貨要放338萬的保證金出來,

我相信期貨大家就不會說期貨風險這麼高了

期貨會被追繳?斷頭?

也因為期貨18萬可以操作338萬的商品,槓桿非常高,所以期交所有訂定2個會被強制平倉的規則

  • 第一個;權益數低於維持保證金

當您收盤權益數低於維持保證金,你就必須要補錢回原始保證金,不然隔交易日中午會被強制回補沖銷掉。

期交所保證金大台保證金小台保證金.jpg

台指期貨維持保證金141000,當權益數低於這個金額,會收到盤後追繳通知,您必須再隔交易日中午12點補為184000元,不然就被砍倉囉!

 

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  • 第二個:風險指標低於25%

假設單純只有一口台指期部位,台指原始保證金184000,184000×25%=46000元

當您權益總值低於46000,期貨商有權執行全部砍倉部位。

閱讀更多>>>權益數風險指標公式計算教學

所以期貨很多人通常錢放不夠多,行情一波動大會產生追繳或風險指標太低,就不小心抬出場了

期貨會倒賠嗎?

期貨是不是有可能裡面的錢全部賠光了,還要倒賠進來?

 

是 有可能的! 

假設我們保證金戶頭只有184000元,庫存一口台指期貨多單,開盤直接大跌1000點,

損益1000×200=賠200000元 ,風險指標低於25%遭強制砍倉

184000-200000=超額損失(overloss)16000元 ,必須三日內補回超額損失金額

期貨違約不付錢會怎樣?

三日內沒有補回金額,將會被提報違約,影響未來信用。

違約後市場上的證期帳戶都會被銷戶。

 

如果與投資人協商還款失敗,會向法院申請執行扣押名下財產,

或是扣押每月部分薪資,也有可能面臨刑事責任。

 

槓桿與賭徒心理

那麼,高槓桿是否只是帶來被放大的經濟損失,有沒有其他影響呢?

 

心理影響是另一個關鍵,高槓桿會大量激發人們的賭徒心理。任何投資、投機行為其實都有一定的賭博成分,這是風險與不確定的環境所決定的。或者說,賭博與投資的界線經常是模糊的。賭徒心理不是僅存在於賭徒心中,每個人或多或少都有一些,這是行為金融學研究的現象之一。賭徒心理就是輸了想把輸掉的贏回來,贏了還想繼續贏下去。賭徒都有自己的一套理論,稱為賭徒謬誤(The Gambler’s Fallacy),其特色在於始終相信自己的預期目標會實現。就像在輪盤賭博中,每局出現紅或黑的機率都是五○%,可是賭徒卻認為,若黑色連續出現了幾次,下回出現紅色的機率就會增加,如果這次還不是,那麼他更加肯定下次一定是。這是典型的非理性心理,因為實際上每次出現紅色的機率都會是五○%。

 

 

單純的賭徒心理並不會造成重大損失,例如一位賭徒帶著一萬元本金去澳門賭博,如果不運用槓桿,輸光了本金也就損失一萬元。但如果輸光一萬元之後再找賭場借十萬元、一百萬元,那就有可能輸到無法承受的金額,造成重大損失。

 

 

同樣道理,在期貨市場,如果把槓桿率控制在一倍以內,只要期貨價格波動不超過一○○%,投資者的本金收益或損失就會控制在一○○%以內;但隨著槓桿率的提升,投資者的盈虧波動會加大,結果也相應翻倍。槓桿可以放大賭徒心理,兩者一結合,容易造成巨大的損失。

 

 

那為何期貨市場允許有這麼高的槓桿率?為什麼不能像股市那樣維持低槓桿率呢?

答案在於期貨市場本身的功能。期貨市場是給生產者、消費者、貿易商、採購商等提供控制價格風險的場所,其最重要的功能是讓人們更好地管理風險。對生產者、採購商和消費者來講,使用較少資金就能管理價格風險,那不是最好的事情嗎?這符合他們的本身利益,也符合社會利益。同時,為了給這些生產商和消費者提供更好的期貨流動性,也為了使期貨市場的價格發現功能最優化,期貨市場需要眾多的投資者和投機者參加,尤其對於有能力但沒太多資金的投機者來說,提供高槓桿是有益的。

所以,投資者和投機者需要自律,需要把握好自己的交易策略和紀律,以避免槓桿放大賭徒心理的影響。

>>>資料來源

投資人注意期貨風險控管

原始保證金只是期交所限定的最低保證金,投資人除了選擇只放最低,其實也可以放多,端看自己風險承受度,若要建立較穩健的緩衝空間,建議可存入比原始保證金更多的資金。

 

交易人應理性評估,瞭解風險、謹慎操作。

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