客製化選擇權、小台指如何申請?買賣限制一次看!

台灣期交所將推出允許期貨商根據市場需求或客戶特殊需求,向交易所提出申請,開始交易客製化的選擇權與小型台指期貨。

客製化選擇權可以根據投資人需求,自行訂製一年內的到期日及履約價格的選擇權合約。這種靈活性使得交易人能更準確地應對市場波動,因應重大資訊公布或經濟變化。為投機者和避險者提供更多元、更具靈活性的操作策略。

客製化選擇權 客製化小台申請方式到期日履約價格限制

期交所客製化商品優點

1.客製化契約規格

期貨商可為客戶量身訂做契約規格,到期日與履約價格可不同於標準規格商品,更有彈性,能更精準執行交易策略

 

2.降低交易對手風險

集中交易、集中結算,有效降低交易對手信用風險

 

3.交易方便透明

可進行㇐般或鉅額交易,揭示即時報價與成交資訊,交易方便、資訊透明

 

4.提升資金效率

適用整戶風險保證金計收方式(SPAN),相同標的之客製化與標準規格商品可風險互抵

如何申請客製化選擇權、小台指?

舉例來說,若交易人認為未來一年內在T日重大資訊公布後將造成股巿波動,即可向交易所申請T+1後到期之客製化指數期貨或選擇權商品掛牌交易,以滿足交易人之避險或投機需求。

客製化選擇權客製化小台申請方式

臺灣期貨交易所客製化商品限制:

  1. 到期日以掛牌交易當日起 1 年內任一交易日
  2. 選擇權履約價以 10 點之倍數
  3. 介於申請日前 1 交易日標的指數收盤價上下 30% 為限

 

投資人申請客製化選擇權商品,需酌收申請費用

客製化選擇權、小台指申請資格

考量客製化商品交易特性,參與者應具備㇐定交易經驗及風險承受能力,規劃申請人或交易人於同㇐期貨商「首次」申請掛牌或交易客製化商品前,應符合以下資格條件:

  1. 簽署交易重點提要檢核表(將提供參考範本,期貨商亦得視需要增加相關內容)
  2. 符合交易經驗與信用評估資格
    • 符合金融消費者保護法第4條第1項但書規定者,即專業投資機構及符合㇐定財力或專業能力之自然人或法人;
    • 或同時符合下列2項規定:
      1. 交易經驗:最近1年於各期貨商從事期貨及選擇權交易合計之成交筆數達10筆以上
      2. 信用評估:核定交易額度超過50萬者

註: 核定交易額度依期貨公會期貨商開戶徵信作業管理及提供高齡客戶金融服務自律規則第5條辦理

客製化契約交易方式

㇐般交易:逐筆撮合

項目 客製化契約 與標準規格契約差異
委託單種類 僅限價委託 僅限價委託 無市價、㇐定範圍市價委託
開盤集合競價(盤前收單) 無開盤集合競價及盤前收單
價差或組合式委託 無價差及組合式委託
委託條件 ROD、FOK、IOC 相同
動態價格穩定措施 相同
流動性提供機制 相同

 

鉅額交易:議價申報

項目 客製化契約 與標準規格契約差異
交易方式 僅鉅額議價申報 無鉅額逐筆撮合
最低買賣申報數量 50口 小型臺指期貨為100口
組合式委託 可採組合式委託申報 相同

 

客製化契約主要係滿足交易人對契約規格之特定需求,參與者較標準規格契約少,爰比照現行鉅額交易最低申報門檻,訂為50口

客製化小台指

項目 客製化小型臺指期貨 (草案)
交易標的 臺灣證券交易所發行量加權股價指數
英文代碼 MXFFX
契約乘數 新臺幣50元
到期日 自掛牌交易當日起1年內,
任㇐非標準規格商品到期之交易日
最小升降單位 同標準規格商品
漲跌幅限制 同標準規格商品
交割方式 現金交割
最後結算價 同標準規格商品計算方式
交易時間 交易日8:45 – 13:45,到期日8:45-13:30,
無盤前收單、無夜盤交易

 

客製化商品因可提供交易人依需求自訂到期日及履約價格,可增加交易彈性,精確管理投資組合,滿足不同交易策略需求。交易方式則如同現行期貨交易,資訊透明、交易方便,且採集中結算,有效降低交易對手違約風險。

 

在運用方面,例如期貨商可評估市場需求,自行或代客戶申請 1 年內不同到期日之客製化臺指選擇權,亦可因應重大經濟數據或財報發布,申請掛牌發布日到期之客製化小型臺指期貨,提供多元策略及交易機會,可望吸引更多參與者,促進市場更趨活絡。

 

未來期交所也將會有客製化個股期貨商品,每年臺股除權息,期貨商或資產管理業者即可以除權息日前後的日期或股價設計不同到期日、不同履約價的客製化個股期貨及其對應的選擇權商品,以配合因個股現貨除權息而有特殊需要的交易人,投資人敬請期待。

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期貨商許可證照字號:111年金管期總字第006號